La propuesta para 2027 vuelve a incluir un esquema de repatriación de capitales, pero con una diferencia especialmente atractiva frente al programa vigente: la tasa de ISR bajaría de 15% en 2026 a 7.5% en 2027.
El beneficio permitiría a personas físicas y morales residentes en México, así como a residentes en el extranjero con establecimiento permanente en el país, retornar o ingresar recursos de procedencia lícita que se hubieran mantenido fuera de México hasta el 8 de septiembre de 2026.
A cambio de la tasa preferencial, los recursos tendrían que regresar a México a más tardar el 31 de diciembre de 2027, destinarse a inversiones o conceptos expresamente autorizados y permanecer vinculados a esas inversiones durante al menos tres años.
Aunque comúnmente se habla de “repatriación”, el texto legal utiliza los conceptos retorno o ingreso de recursos mantenidos en el extranjero.
Estado de la propuesta al 13 de septiembre de 2026: la repatriación de capitales analizada en este artículo forma parte de la iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para 2027 presentada por el Ejecutivo al Congreso. Todavía no está aprobada ni vigente para 2027 y puede modificarse durante el proceso legislativo.
Repatriación de capitales: ¿qué propone cambiar en 2027?
La iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para 2027 regula el beneficio en su artículo Vigésimo Tercero Transitorio.
La comparación principal frente al programa vigente es:
| Concepto | Programa 2026 | Propuesta 2027 |
|---|---|---|
| Tasa preferencial de ISR | 15% | 7.5% |
| Fecha de corte de los recursos en el extranjero | 8-sep-2025 | 8-sep-2026 |
| Fecha máxima para retornar o ingresar recursos | 31-dic-2026 | 31-dic-2027 |
| Permanencia mínima | 3 años | 3 años |
| Retención por ciertos dividendos o reembolsos durante el periodo | 20% | 10% propuesto |
El SAT explica que el programa vigente en 2026 utiliza una tasa de 15%. La propuesta 2027 reduciría esa tasa exactamente a la mitad.
¿Quiénes podrían utilizar el beneficio?
La repatriación de capitales propuesta está dirigida a:
- personas físicas residentes en México;
- personas morales residentes en México;
- residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México.
Los recursos deben ser de procedencia lícita y haberse mantenido en el extranjero hasta el 8 de septiembre de 2026.
En la repatriación de capitales, el beneficio puede comprender tanto ingresos originados en México que posteriormente fueron transferidos al extranjero como ingresos generados fuera del país que después ingresen a territorio nacional.
Sin embargo, no cualquier ingreso puede incluirse.
La iniciativa limita el beneficio a recursos gravados por la Ley del ISR conforme a los títulos señalados en el propio transitorio y excluye, entre otros, ingresos que ya hubieran sido deducidos por un residente en México o por un residente en el extranjero con establecimiento permanente.
Personas físicas en RESICO quedarían fuera
Existe una exclusión importante para personas físicas.
La iniciativa señala que no podrán aplicar el beneficio quienes tributen conforme al Título IV, Capítulo II, Sección IV de la Ley del ISR, es decir, las personas físicas del Régimen Simplificado de Confianza.
Por tanto, una persona física en RESICO no debería asumir que puede utilizar la tasa de 7.5% únicamente por tener recursos lícitos en el extranjero.
Esta exclusión ya existe en el esquema vigente de 2026 y se mantendría en la propuesta para 2027.
Repatriación de capitales: el ISR de 7.5% se aplicaría sobre el monto total retornado
Uno de los puntos más importantes de la repatriación de capitales es la base del impuesto.
La propuesta establece una tasa de:
7.5% sin deducción alguna sobre el monto total de los recursos retornados o ingresados al país.
No se trata de calcular 7.5% únicamente sobre el rendimiento obtenido en el extranjero.
Ejemplo simplificado:
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Recursos retornados | $10,000,000 |
| Tasa propuesta | 7.5% |
| ISR | $750,000 |
Con la tasa vigente de 15% para 2026, sobre el mismo monto el impuesto sería de $1,500,000.
La diferencia ilustrativa sería:
$750,000 menos de ISR
Naturalmente, antes de concluir que el beneficio resulta conveniente debe compararse contra la situación fiscal real de los recursos, su origen, los impuestos que correspondan y los requisitos para conservar el estímulo.
También habría una elección de tipo de cambio
Cuando los recursos estén denominados en moneda extranjera, la iniciativa permitiría elegir entre dos momentos para convertirlos a pesos:
- el tipo de cambio vigente en la fecha en que se retornen o ingresen los recursos;
- o el tipo de cambio del día en que se pague el impuesto correspondiente.
La opción puede producir diferencias relevantes cuando exista volatilidad cambiaria entre ambas fechas.
Además, el impuesto no podría pagarse mediante compensación.
El ISR tendría que pagarse dentro de 15 días naturales
El simple retorno del dinero no completa el beneficio.
El impuesto calculado con la tasa de 7.5% tendría que pagarse dentro de los 15 días naturales siguientes a la fecha en que los recursos se retornen o ingresen a México.
Para estos efectos, los recursos se considerarían retornados en la fecha en que se depositen en:
- una institución de crédito del país;
- o una casa de bolsa mexicana.
Esto vuelve indispensable coordinar la transferencia bancaria con el cálculo y pago del ISR.
El dinero tendría que regresar por el sistema financiero
La propuesta también establece cómo debe hacerse la repatriación de capitales.
El retorno o ingreso tendría que realizarse mediante operaciones entre:
- instituciones de crédito o casas de bolsa constituidas en México y reguladas por la CNBV;
- y entidades financieras constituidas fuera de México.
Además, debería coincidir el remitente en el extranjero con el beneficiario en México, salvo cuando ambas partes sean relacionadas conforme a la legislación fiscal.
Por tanto, una transferencia desde la cuenta de un tercero ajeno al contribuyente puede no cumplir la mecánica propuesta.
Las instituciones financieras mexicanas también tendrían que aplicar sus controles en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.
Repatriación de capitales: retornar el dinero no basta, debe invertirse en México
La tasa de 7.5% está condicionada a que los recursos se inviertan en México y permanezcan vinculados a inversiones autorizadas durante al menos tres años.
Para la repatriación de capitales, la iniciativa contiene dos plazos distintos para efectuar esa inversión:
| Fecha del retorno | Fecha máxima para invertir |
|---|---|
| Enero a junio de 2027 | 31 de diciembre de 2027 |
| Julio a diciembre de 2027 | 30 de junio de 2028 |
Esto significa que una transferencia realizada en diciembre de 2027 todavía tendría un periodo adicional para ser colocada en una inversión elegible.
El plazo de tres años se cuenta a partir de la fecha en que efectivamente se realice la inversión.
¿En qué se podrían invertir los recursos?
La repatriación de capitales propuesta admite más de un destino.
Entre los principales se encuentran:
- bienes nuevos de activo fijo deducibles;
- terrenos y construcciones ubicados en México y utilizados en las actividades del contribuyente;
- investigación, capacitación, innovación y desarrollo de tecnología;
- pago de pasivos a favor de la Federación;
- pago de contribuciones o aprovechamientos pendientes al 31 de diciembre de 2026;
- pago de sueldos y salarios derivados de trabajo subordinado en México;
- bonos de deuda gubernamental;
- proyectos vinculados con Plan México;
- inversiones realizadas en Polos de Desarrollo;
- producción alimentaria para consumo nacional;
- carreteras, agua, trenes, puertos y aeropuertos;
- escuelas y hospitales;
- construcción de nuevas viviendas;
- fabricación de bienes de consumo que generen nuevos empleos;
- producción nacional farmacéutica y de equipo médico.
No basta con transferir el dinero a una cuenta mexicana y dejarlo disponible sin identificar su destino.
Los activos fijos, terrenos y construcciones tendrían restricciones
Cuando se destinen los recursos a bienes nuevos de activo fijo, esos activos tendrían que ser deducibles para ISR y estrictamente indispensables para las actividades del contribuyente.
Además, no podrían enajenarse durante un periodo de tres años contado desde su adquisición.
Una restricción semejante aplicaría a terrenos y construcciones adquiridos con estos recursos.
La empresa o persona física tendría que conservar documentación suficiente para acreditar:
- adquisición;
- pago;
- uso en las actividades;
- permanencia;
- y cumplimiento de los requisitos fiscales de deducibilidad.
Se podría cambiar de una inversión permitida a otra
El requisito de tres años no obliga necesariamente a conservar exactamente el mismo instrumento durante todo el periodo.
La propuesta permite cambiar total o parcialmente de una inversión elegible a otra, siempre que:
- la nueva inversión también esté dentro de los destinos autorizados;
- pueda demostrarse la continuidad;
- y se cumplan los demás requisitos.
Para calcular los tres años se sumarían los periodos en que los recursos permanecieron en la inversión original y en la nueva.
Esto puede aportar flexibilidad, pero exigirá una trazabilidad documental clara.
La inversión total en México no debería disminuir
Para varios destinos, la iniciativa exige demostrar que los recursos retornados incrementaron las inversiones totales del contribuyente en México.
Existe una excepción para recursos destinados a:
- pago de pasivos;
- contribuciones o aprovechamientos;
- sueldos y salarios.
La disposición también señala que el monto total de los recursos retornados o ingresados para su inversión no deberá disminuir durante un periodo de tres años.
La aplicación práctica de este requisito será uno de los puntos que deberá revisarse cuidadosamente en las reglas que publique el SAT, especialmente cuando el destino autorizado implique realizar pagos o erogaciones y no mantener un activo financiero.
Dividendos y reembolsos: retención propuesta de 10%
Existe otro cambio importante frente al esquema vigente.
Si una persona moral recibe una inversión con recursos retornados y durante los tres años distribuye dividendos o realiza reembolsos de capital como consecuencia de esos recursos, la propuesta establece una retención de ISR de 10% en términos del artículo 140 de la Ley del ISR.
El programa vigente de 2026 establece para este supuesto una retención de 20%.
Por tanto, la iniciativa 2027 no solo reduce la tasa inicial de retorno de 15% a 7.5%; también reduce de 20% a 10% esta retención específica.
¿Qué pasa si el SAT ya inició una revisión?
La repatriación de capitales no quedaría limitada únicamente a contribuyentes sin actos de fiscalización.
La iniciativa permite acogerse al beneficio cuando ya se hayan iniciado determinadas facultades de comprobación relacionadas con esos recursos, siempre que:
- se cumplan todas las condiciones del transitorio;
- se corrija la situación fiscal;
- y se pague el impuesto correspondiente.
Incluso podría aplicarse después de que se notifique una resolución determinante, mientras no hayan transcurrido los plazos para interponer medios de defensa.
Si ya existe un recurso, juicio u otro procedimiento relacionado con el régimen fiscal de esos recursos, el contribuyente tendría que desistirse para utilizar el beneficio.
Repatriación de capitales: ¿quiénes quedarían excluidos?
Además de personas físicas en RESICO, la propuesta excluye varios supuestos de riesgo fiscal o penal.
No podrían aplicar, entre otros:
- contribuyentes sujetos a determinados procedimientos penales fiscales;
- personas condenadas mediante sentencia firme por delitos fiscales;
- contribuyentes publicados definitivamente conforme al artículo 69-B;
- contribuyentes publicados conforme al artículo 69-B Bis;
- determinados receptores de CFDI de operaciones inexistentes que no hayan corregido su situación;
- personas a quienes se haya notificado resolución conforme al artículo 49 Bis por emisión de comprobantes fiscales falsos;
- recursos provenientes de actividades ilícitas;
- recursos utilizados para actividades ilícitas;
- recursos provenientes de jurisdicciones incluidas por el GAFI en listas de alto riesgo o bajo mayor monitoreo.
La sola aplicación del beneficio no significa que el SAT reconozca como lícito el origen de los recursos.
El contribuyente debe poder demostrar su procedencia cuando la autoridad lo requiera.
La documentación tendría que conservarse durante cinco años
Para conservar el beneficio de la repatriación de capitales, la iniciativa exige mantener como parte de la contabilidad documentación que demuestre:
- que los recursos se recibieron del extranjero;
- el pago del ISR;
- los depósitos realizados en México;
- las inversiones efectuadas;
- la declaración del impuesto;
- el origen de los recursos.
Esta documentación debería conservarse durante cinco años contados desde la fecha del pago del impuesto.
Por ello, el expediente debe construirse desde antes de efectuar la transferencia y no después.
Si no se cumplen los requisitos, puede perderse el tratamiento preferencial
La consecuencia propuesta es relevante.
Si el contribuyente incumple cualquiera de las condiciones del transitorio o las reglas que posteriormente publique el SAT, quedaría sujeto a las disposiciones fiscales que normalmente correspondan.
En ese caso, los ingresos se acumularían en el ejercicio en que los recursos se retornen o ingresen del extranjero.
Por eso el 7.5% no debe verse como una tasa aislada.
Es un régimen temporal condicionado al cumplimiento de una serie de requisitos durante varios años.
¿Qué ocurre con las obligaciones fiscales de ejercicios anteriores?
Cuando se cumplen todas las condiciones del programa, la iniciativa señala que se tendrán por cumplidas las obligaciones fiscales relacionadas con los recursos retornados o ingresados.
El impuesto pagado se entendería cubierto por el ejercicio en que se realice el pago y, en su caso, por ejercicios anteriores.
Además, los recursos retornados conforme al transitorio no se considerarían para efectos del procedimiento de discrepancia fiscal previsto en el artículo 91 de la Ley del ISR.
El beneficio tampoco se consideraría ingreso acumulable y su aplicación no generaría derecho a devolución o compensación.
Personas morales: también habría efecto en utilidad fiscal y PTU
Para las personas morales existe una regla adicional.
La iniciativa exige calcular la utilidad fiscal que corresponda al monto total de los recursos retornados conforme a la Ley del ISR.
A esa utilidad fiscal se le disminuiría el impuesto pagado bajo el programa.
La utilidad resultante también tendría que considerarse para determinar la renta gravable utilizada en el cálculo de la participación de los trabajadores en las utilidades.
Por tanto, para una empresa el análisis no termina con el pago del 7.5%.
Ejemplo: retorno de $10 millones
Supongamos una persona moral con $10 millones de recursos lícitos mantenidos en el extranjero desde antes del 8 de septiembre de 2026.
Los retorna a México el 15 de marzo de 2027.
Bajo la propuesta:
- Base del ISR: $10,000,000.
- ISR al 7.5%: $750,000.
- Pago del impuesto: dentro de los 15 días naturales siguientes al retorno.
- Fecha máxima para realizar la inversión, por haber retornado durante el primer semestre: 31 de diciembre de 2027.
- Permanencia mínima de la inversión: tres años desde que se efectúe.
- Durante ese periodo deberá conservar la trazabilidad y documentación correspondiente.
El cálculo sirve para explicar la mecánica. En una operación real también habría que considerar tipo de cambio, origen de los recursos, tratamiento fiscal previo y destino específico.
2026 frente a 2027: no conviene decidir únicamente por la tasa
En Facturando ya explicamos dentro de nuestra Guía de Estímulos Fiscales 2026 que el programa vigente permite retornar capitales con una tasa de 15% y permanencia mínima de tres años.
La propuesta 2027 es fiscalmente más atractiva por la tasa de 7.5%, pero eso no significa que toda persona con recursos en el extranjero deba esperar automáticamente.
Entre otros factores deben revisarse:
- situación fiscal actual de los recursos;
- fecha en que se necesita disponer del dinero;
- riesgo de cambios durante el proceso legislativo;
- destino que se dará a los fondos;
- posibilidad real de mantener la inversión durante tres años;
- cumplimiento de los requisitos documentales;
- efectos para personas morales.
Mientras la iniciativa no sea aprobada, la tasa de 7.5% no existe como beneficio vigente.
Preguntas frecuentes sobre repatriación de capitales
¿Ya se puede pagar ISR de 7.5% por retornar capitales?
No. La tasa forma parte de la iniciativa de Ley de Ingresos 2027.
¿Cuál es la tasa vigente durante 2026?
El programa vigente utiliza una tasa de ISR de 15%.
¿Sobre qué se aplicaría el 7.5%?
Sobre el monto total de los recursos retornados o ingresados, sin deducción alguna.
¿Hasta cuándo tendrían que haber estado los recursos en el extranjero?
La propuesta fija como fecha de corte el 8 de septiembre de 2026.
¿Cuál sería la fecha máxima para traerlos a México?
El 31 de diciembre de 2027.
¿Cuánto tiempo deben permanecer invertidos?
Al menos tres años contados desde la fecha en que se realice la inversión.
¿Una persona física en RESICO podría utilizar el beneficio?
No bajo el texto propuesto, porque la iniciativa excluye expresamente a quienes tributan en el Título IV, Capítulo II, Sección IV de la Ley del ISR.
¿El dinero puede simplemente permanecer en una cuenta bancaria mexicana?
La iniciativa exige destinarlo a alguno de los supuestos de inversión autorizados; el simple retorno no es suficiente para conservar el beneficio.
¿Se puede cambiar de inversión durante los tres años?
Sí, siempre que la nueva inversión también sea una de las permitidas y pueda demostrarse la continuidad del periodo.
La tasa de 7.5% es atractiva, pero el verdadero reto es conservar el beneficio
La repatriación de capitales propuesta para 2027 reduce de manera importante la carga inicial frente al programa vigente.
Pasar de 15% a 7.5% puede representar una diferencia sustancial para quienes tienen recursos lícitos en el extranjero que todavía generan obligaciones fiscales en México.
Pero el beneficio no termina cuando el dinero llega al país.
El contribuyente tendrá que demostrar el origen lícito, utilizar los canales financieros previstos, pagar el ISR dentro del plazo, invertir los recursos en destinos autorizados, conservarlos durante tres años y mantener la documentación necesaria.
Una falla posterior puede poner en riesgo el tratamiento preferencial.
Por ahora sigue siendo una propuesta. En Facturando seguiremos el proceso legislativo para comparar el texto que apruebe el Congreso contra esta iniciativa y, posteriormente, preparar la guía definitiva de retorno de capitales aplicable en 2027.
Sigue los cambios de la Ley de Ingresos 2027
Durante las próximas semanas continuaremos analizando las propuestas fiscales de 2027 con ejemplos prácticos para personas, empresas y profesionales contables.
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