Estado de la propuesta al 21 de septiembre de 2026: la Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para 2027 propone reincorporar un estímulo para determinadas ventas de acciones realizadas con motivo de una oferta pública inicial. La medida todavía no está aprobada ni vigente.
Una oferta pública inicial puede ser el momento en que fundadores, accionistas relevantes o fondos de inversión venden parte de su participación mientras la empresa comienza a cotizar en bolsa. En algunos casos, las reglas ordinarias de ISR impiden aplicar el tratamiento bursátil de 10% a esos accionistas.
La propuesta busca abrir nuevamente una excepción: permitir una tasa de ISR de 10% sobre la ganancia obtenida en determinadas colocaciones de acciones de sociedades mexicanas, siempre que se cumplan límites sobre el valor de la emisora, el porcentaje vendido, la colocación entre el público inversionista y la transmisión del control.
Oferta pública inicial: ¿por qué se propone un estímulo especial?
La Ley del ISR vigente ya establece una tasa de 10% para personas físicas residentes en México por determinadas ganancias obtenidas al vender acciones en bolsa.
Sin embargo, el artículo 129 contiene excepciones. Entre ellas, el tratamiento preferencial puede dejar de aplicar cuando una persona o grupo posee directa o indirectamente 10% o más de las acciones de una emisora y enajena 10% o más de las acciones pagadas durante un periodo de 24 meses. También existen restricciones cuando se transmite el control.
Estas reglas pueden afectar precisamente a accionistas relevantes que venden parte de su participación durante la salida de una empresa a bolsa.
Por eso, el estímulo no está pensado principalmente para el pequeño inversionista que compra acciones después de que una empresa comienza a cotizar. Está dirigido a determinadas enajenaciones realizadas por accionistas con motivo de la colocación inicial.
No es un beneficio completamente nuevo
México ya tuvo un estímulo parecido.
Un decreto publicado el 8 de enero de 2019 permitió aplicar la tasa de 10% a determinadas ganancias por la venta de acciones de sociedades mexicanas mediante una oferta pública inicial. Originalmente aplicaba de 2019 a 2021. Decreto de estímulos fiscales del 8 de enero de 2019
En diciembre de 2021 el decreto fue modificado para extender su vigencia hasta 2025. En esa versión, el valor del capital contable de la sociedad cuyas acciones se enajenaban no debía exceder de $25,000 millones.
La vigencia terminó el 31 de diciembre de 2025. Por ello, la propuesta de 2027 recupera el incentivo, pero introduce modificaciones relevantes frente al esquema anterior.
¿Quiénes podrían aplicar la tasa de 10%?
La iniciativa contempla el beneficio para:
personas físicas residentes en México;
personas físicas residentes en el extranjero sin establecimiento permanente en el país;
personas morales residentes en el extranjero sin establecimiento permanente;
determinadas entidades y figuras jurídicas extranjeras transparentes sujetas a las reglas previstas en la iniciativa.
La lista no incluye, como beneficiarias generales del estímulo, a las personas morales residentes en México que vendan inversiones accionarias.
El tratamiento debe analizarse junto con los artículos 129 y 161 de la Ley del ISR, según la residencia y características del vendedor.
El valor de la emisora podría llegar a $50,000 millones
Una de las diferencias más visibles frente al decreto anterior es la forma de medir el tamaño de la empresa.
La propuesta establece como referencia un valor de mercado de hasta $50,000 millones de pesos para la sociedad emisora al momento de la oferta pública inicial.
Si el valor no excede esa cantidad y se cumplen los demás requisitos, la ganancia elegible podría quedar sujeta a la tasa preferencial de 10%.
Cuando la emisora tenga un valor superior, el beneficio sería proporcional. La iniciativa utiliza la relación entre $50,000 millones y el valor total de mercado de la sociedad.
Por ejemplo, si la empresa tiene un valor de mercado de $80,000 millones:
$50,000 millones ÷ $80,000 millones = 62.5%
En un ejemplo simplificado de una persona física residente en México con una ganancia de $10 millones, hasta $6.25 millones podrían quedar dentro de la proporción beneficiada. El resto tendría que analizarse conforme al tratamiento ordinario aplicable.
Este ejemplo solo explica la proporcionalidad; el resultado real dependerá de todos los requisitos de la operación.
También existiría un límite de 25% de las acciones
La tasa preferencial tampoco se aplicaría sin límite al porcentaje accionario vendido.
La propuesta contempla que el beneficio alcance hasta 25% de las acciones pagadas de la sociedad emisora enajenadas mediante la colocación.
Además, la operación no debe implicar la transmisión del control de la emisora a un tercero.
Esto permite distinguir entre un accionista que utiliza una oferta pública inicial para vender una participación minoritaria y otro que aprovecha la operación para transferir el control de la empresa.
Las acciones deben llegar realmente al público inversionista
Otro requisito relevante es que exista una colocación efectiva entre el gran público inversionista.
La propuesta busca evitar que una operación se presente formalmente como oferta pública cuando, en realidad, las acciones ya tienen un comprador previamente definido o existen mecanismos que aseguran anticipadamente quién las adquirirá.
También se contemplan reglas para ofertas realizadas simultáneamente en México y en mercados reconocidos del extranjero. Por tanto, una estructura internacional puede ser compatible con el beneficio, siempre que cumpla las condiciones previstas.
Oferta pública inicial: ¿cuánto podría cambiar el ISR?
Supongamos un caso simplificado:
Persona física residente en México
Sociedad mexicana con valor de mercado de $40,000 millones
Porcentaje vendido dentro del límite permitido
Colocación efectiva entre el público inversionista
Sin transmisión del control
Ganancia fiscal por la venta: $12 millones.
Si se cumplen todos los requisitos de la propuesta:
$12,000,000 × 10% = $1,200,000 de ISR
Sin el estímulo, cuando la operación se ubique en alguno de los supuestos que excluyen el régimen bursátil del artículo 129, la ganancia de una persona física tendría que determinarse conforme al régimen correspondiente y podría quedar sujeta a la tarifa general, cuya tasa máxima es de 35%.
Por eso el incentivo puede ser especialmente relevante para fundadores, accionistas relevantes y fondos que buscan desinvertir parcialmente durante una colocación.
No debe confundirse con comprar acciones en una OPI
La propuesta no ofrece una tasa especial al inversionista simplemente por comprar acciones durante una oferta pública inicial.
El estímulo se refiere a la ganancia de quien enajena las acciones con motivo de la colocación.
Quien compra títulos en la OPI tendrá que aplicar posteriormente las reglas fiscales que correspondan cuando venda su inversión.
Esta distinción es importante porque la medida busca facilitar nuevas colocaciones de empresas mexicanas y reducir determinados obstáculos fiscales para accionistas vendedores.
¿Qué deberían revisar empresas y accionistas?
Aunque la propuesta todavía puede cambiar, quienes estén evaluando una salida a bolsa pueden comenzar a identificar:
Documentación de la colocación entre el gran público inversionista.
El análisis debe hacerse por accionista. Una misma colocación puede generar tratamientos fiscales distintos según quién vende, cuánto vende y cuál es su residencia fiscal.
Oferta pública inicial: todavía es una propuesta para 2027
Al 21 de septiembre de 2026, la medida continúa dentro del proceso legislativo del Paquete Económico 2027. La Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados inició formalmente el análisis de las iniciativas en materia de ingresos y permanece trabajando en ellas.
El cambio más visible frente al estímulo que estuvo vigente hasta 2025 es que el parámetro anterior de $25,000 millones de capital contable sería sustituido por un valor de mercado de hasta $50,000 millones, acompañado por nuevos límites y requisitos sobre las acciones colocadas.
Para empresas y accionistas que estén considerando salir a bolsa, la planeación todavía debe hacerse mediante escenarios. No conviene estructurar una operación suponiendo que la iniciativa será aprobada sin cambios.
Este análisis forma parte de nuestra segunda serie sobre el Paquete Económico 2027. En Paquete Económico 2027: otros cambios fiscales que debes conocer reunimos esta propuesta junto con otros ocho cambios fiscales y regulatorios que también podrían aplicarse a partir de 2027.
También publicamos explicaciones sobre ISR, inversiones, CFDI y otras novedades fiscales en nuestro canal de YouTube.
Estado de la propuesta al 19 de septiembre de 2026: los cambios sobre CUFIN y CUCA forman parte de la iniciativa de reforma a la Ley del Impuesto sobre la Renta incluida en el Paquete Económico 2027. Todavía no están aprobados ni vigentes y pueden modificarse durante el proceso legislativo.
Para muchas empresas, estas cuentas fiscales cobran relevancia cuando se distribuyen dividendos, se reduce capital, se capitaliza una deuda o se venden acciones. La propuesta para 2027 busca cambiar cómo se reconocen algunos importes en esos escenarios.
El efecto práctico puede ser importante: una operación que aumente el capital contable no necesariamente aumentaría en la misma medida la CUCA. Además, ciertos conceptos tampoco incrementarían el costo fiscal de las acciones y se propone precisar qué erogaciones deben disminuir la utilidad fiscal neta que alimenta la CUFIN.
CUFIN y CUCA: ¿qué propone cambiar para 2027?
La iniciativa modifica, entre otros, los artículos 22, 77 y 78 de la Ley del ISR. Los principales ajustes pueden resumirse así:
Tema
Tratamiento actual
Propuesta 2027
CUFIN
La utilidad fiscal neta disminuye con los conceptos previstos en la LISR
Precisar que también se resten erogaciones que no cumplan requisitos fiscales de deducción
Capitalización de pasivos
La CUCA aumenta con aportaciones de capital conforme al artículo 78
Excluir intereses devengados no pagados y el IVA relacionado con determinados pasivos capitalizados
Cuentas por cobrar aportadas
La ley vincula el aumento de CUCA con aportaciones pagadas
Reconocer cuentas por cobrar, derechos de cobro o títulos de crédito cuando se materialicen y por el efectivo cobrado
Costo fiscal de acciones
Se determina conforme al artículo 22
Aplicar exclusiones y diferimientos semejantes para ciertos conceptos capitalizados
En conjunto, estas reglas limitan el reconocimiento fiscal de determinados conceptos hasta que se cumplan las condiciones previstas en la propuesta.
¿Qué cambiaría en la CUFIN?
La CUFIN registra utilidades fiscales netas que sirven como referencia cuando una persona moral distribuye dividendos o utilidades. El artículo 77 vigente establece cómo se integra esta cuenta.
La propuesta busca aclarar que no solo deben considerarse partidas cuya deducción está prohibida o limitada por la ley. También se restarían erogaciones que, aun siendo potencialmente deducibles, no cumplan los requisitos fiscales necesarios para deducirse.
La diferencia es importante. Un gasto puede ser no deducible porque la ley lo prohíbe, pero también puede perder la deducción por incumplir requisitos de documentación, forma de pago, retenciones u otras condiciones.
Si se aprueba el cambio, esta precisión puede reducir la utilidad fiscal neta del ejercicio en determinados casos y, por consecuencia, limitar el incremento de la CUFIN. El efecto concreto dependerá de la erogación, del requisito incumplido y de la disposición aplicable.
CUFIN y CUCA: ¿qué pasa al capitalizar una deuda?
Una capitalización de pasivos ocurre cuando una deuda de la empresa se convierte en capital. La propuesta para 2027 establece reglas más específicas sobre qué importe puede aumentar la CUCA en estas operaciones.
En particular, los intereses devengados que todavía no hayan sido pagados y el IVA relacionado con esos pasivos no formarían parte del incremento de la CUCA.
Esto puede generar una diferencia entre el capital reconocido corporativa o contablemente y el saldo fiscal de la CUCA.
Imaginemos una empresa que capitaliza un pasivo integrado por principal e intereses devengados pendientes de pago. La operación corporativa puede convertir toda la deuda en capital, pero para efectos fiscales la propuesta obligaría a separar los conceptos que sí pueden incorporarse a CUCA.
El cambio no cuestiona la validez corporativa de la operación. Lo que modifica es el efecto fiscal que la capitalización puede producir en la cuenta de capital de aportación.
¿Qué ocurriría si se aportan cuentas por cobrar?
Otro cambio relevante de CUFIN y CUCA aparece cuando la aportación no consiste en dinero, sino en una cuenta por cobrar, una cesión de derechos de cobro o un título de crédito.
La propuesta plantea que estos bienes no incrementen inmediatamente la CUCA por su valor nominal. El aumento se produciría cuando el derecho se materialice y únicamente por el efectivo efectivamente cobrado.
Supongamos que un accionista aporta un derecho de cobro con valor nominal de $500,000 y posteriormente la sociedad recupera $350,000.
Bajo la mecánica propuesta, el importe relevante para CUCA sería el que realmente se materialice conforme a la nueva regla, no necesariamente los $500,000 nominales.
Por ello, la documentación de la aportación y el seguimiento posterior de la recuperación adquirirían mayor importancia.
El costo fiscal de las acciones también se modificaría
La reforma también propone modificar el artículo 22, relacionado con la determinación del costo promedio por acción para calcular la ganancia en una enajenación.
La lógica sería consistente con la nueva regla de capitalización: los intereses devengados no pagados y el IVA relacionados con pasivos capitalizados tampoco incrementarían el costo comprobado de adquisición de las acciones.
Cuando las acciones deriven de aportaciones mediante cuentas por cobrar, derechos de cobro o títulos de crédito, el reconocimiento del costo quedaría sujeto a la materialización prevista en la propuesta.
Esto importa porque un mayor costo fiscal puede disminuir la ganancia gravable cuando se venden las acciones. Si ciertos conceptos dejan de aumentar ese costo, una futura enajenación puede arrojar una ganancia fiscal mayor.
Este tema también puede ser relevante cuando los accionistas venden parte de su participación en una salida a bolsa. En Oferta pública inicial 2027: propuesta de ISR de 10% para accionistas explicamos el tratamiento preferencial que se propone para determinadas ventas de acciones.
El texto vigente de la Ley del Impuesto sobre la Renta permite revisar la mecánica actual de los artículos 22, 77 y 78. La propuesta para 2027 debe compararse contra esas reglas, no contra el capital contable de la empresa.
¿Por qué puede existir una diferencia entre capital contable y CUCA?
Si una sociedad capitaliza una deuda y parte del pasivo corresponde a conceptos excluidos por la propuesta, pueden coexistir importes distintos.
El aumento de capital aprobado corporativamente puede ser de una cantidad, mientras que el incremento fiscal de CUCA sea menor.
Esa diferencia puede volverse relevante años después al analizar una reducción de capital, un reembolso o una reorganización. También puede afectar la información utilizada para determinar el costo fiscal de las acciones.
Por eso, CUFIN y CUCA deben revisarse junto con el capital social, el capital contable y el costo fiscal de las acciones, especialmente cuando existen operaciones que modifican la estructura patrimonial de la empresa.
¿Qué deberían revisar las empresas desde ahora?
Los cambios de CUFIN y CUCA todavía son una propuesta, por lo que no recomendamos modificar operaciones de 2026 únicamente por esta iniciativa.
Sí conviene identificar desde ahora operaciones que podrían requerir una revisión si el Congreso aprueba el texto:
capitalizaciones de cuentas por pagar o préstamos;
pasivos con intereses devengados pendientes;
aportaciones mediante cuentas por cobrar o derechos de cobro;
reducciones y reembolsos de capital;
futuras ventas de acciones;
diferencias entre capital contable y cuentas fiscales;
erogaciones no deducibles por incumplimiento de requisitos.
La finalidad es poder reconstruir cada operación y distinguir sus efectos corporativos, contables y fiscales.
CUFIN y CUCA: todavía debemos esperar el texto aprobado
Por ahora, la preparación más útil es identificar capitalizaciones, aportaciones en especie y saldos fiscales que podrían verse afectados, sin anticipar consecuencias que todavía no han sido aprobadas.
Seguiremos el proceso legislativo y, cuando exista un texto aprobado, compararemos la versión definitiva con la iniciativa para explicar los efectos que realmente aplicarán en 2027.
También puedes visitar nuestro canal de YouTube, donde publicamos explicaciones sobre ISR, CFDI, SAT y otros cambios fiscales que afectan la operación diaria de empresas y contadores.
Estado de la propuesta al 19 de septiembre de 2026: el Paquete Económico 2027 plantea eliminar el régimen opcional para grupos de sociedades. El cambio todavía no está aprobado ni vigente y puede modificarse durante el proceso legislativo.
Para las empresas que actualmente utilizan este esquema, la consecuencia puede ser importante. Si el Congreso aprueba la iniciativa en sus términos actuales, el régimen desaparecería a partir del 1 de enero de 2027 y las sociedades tendrían que determinar y pagar el ISR diferido que permanezca pendiente.
Más que un simple cambio de régimen, la transición puede convertirse en un tema de liquidez. Por ello conviene identificar desde ahora cuánto ISR se encuentra diferido, a qué ejercicios corresponde y qué fechas de pago resultarían aplicables.
Grupos de sociedades: ¿cómo funciona actualmente el régimen?
El régimen está previsto en el Capítulo VI del Título II de la Ley del ISR, integrado por los artículos 59 a 71.
Esto no significa que exista una sola declaración para todas las empresas ni que el impuesto desaparezca. Cada sociedad determina su impuesto, realiza pagos provisionales y mantiene controles individuales. El beneficio consiste en diferir una parte del ISR conforme a la mecánica prevista en el régimen.
Para aplicarlo se requiere autorización previa. Entre otros requisitos, la sociedad integradora debe poseer más del 80% de las acciones con derecho a voto de las sociedades integradas, directa o indirectamente.
¿Qué propone la reforma para 2027?
La iniciativa plantea derogar por completo el Capítulo VI del Título II de la Ley del ISR. En consecuencia, desaparecerían los artículos 59 a 71 que actualmente regulan el régimen opcional.
Los contribuyentes que se encuentren tributando bajo este esquema al 31 de diciembre de 2026 tendrían que desintegrarse fiscalmente a partir del 1 de enero de 2027.
Aquí hay una distinción importante.
La desintegración del régimen no significa que las empresas tengan que liquidarse, fusionarse o desaparecer jurídicamente. Lo que termina es el tratamiento fiscal especial. Cada sociedad continuaría existiendo y tendría que cumplir sus obligaciones conforme al régimen que legalmente le corresponda.
La Ley del Impuesto sobre la Renta vigente sigue contemplando actualmente este esquema dentro de su Título II, por lo que durante 2026 las empresas autorizadas continúan sujetas a sus reglas.
El ISR diferido tendría que pagarse
La eliminación de los grupos de sociedades bajo este régimen no cancelaría el impuesto que las empresas hubieran diferido.
La propuesta establece que el ISR diferido pendiente debería calcularse y enterarse, debidamente actualizado, a más tardar el 31 de diciembre de 2027. Los análisis del texto propuesto señalan que en esta salida también debe considerarse el impuesto correspondiente a 2026 que permanezca diferido.
Sin embargo, existe otro vencimiento que debe analizarse por separado.
El ISR diferido correspondiente al tercer ejercicio inmediato anterior tendría que enterarse a más tardar el 31 de marzo de 2027.
Concepto
Fecha propuesta
Último día aplicando el régimen
31 de diciembre de 2026
Desintegración fiscal
1 de enero de 2027
ISR diferido del tercer ejercicio inmediato anterior
31 de marzo de 2027
Resto del ISR diferido pendiente
31 de diciembre de 2027
Este calendario es una de las razones por las que la reforma merece atención anticipada. No basta con saber cuánto impuesto está pendiente: también habrá que determinar cuándo deberá salir el efectivo para pagarlo.
¿Se estaría creando un nuevo impuesto?
No.
La iniciativa no establece una tasa adicional por haber utilizado el régimen. Lo que propone es eliminar la posibilidad de seguir aplicándolo y establecer el mecanismo para terminar de pagar el ISR que ya había sido diferido.
Por eso no debe confundirse el ISR diferido con un impuesto nuevo.
El régimen actual ya contempla el pago del impuesto pendiente cuando una sociedad deja de pertenecer al esquema. El SAT señala expresamente dentro de sus obligaciones para grupos de sociedades que las sociedades deben pagar el ISR diferido cuando dejan de pertenecer al régimen.
La diferencia sería que, si se aprueba la reforma, la salida ya no dependería de una decisión del grupo o del incumplimiento de determinados requisitos. El propio régimen dejaría de existir.
¿Por qué se propone eliminarlo?
La exposición de motivos señala que las últimas autorizaciones para incorporarse al régimen fueron otorgadas en 2016 y considera que el esquema ya cumplió la finalidad para la cual fue establecido.
El régimen comenzó a aplicarse como sucesor del antiguo sistema de consolidación fiscal y permitió conservar un mecanismo temporal de diferimiento del ISR bajo controles específicos.
Para quienes todavía lo utilizan, sin embargo, el punto práctico no está en reconstruir toda su historia, sino en prepararse para el posible cierre del esquema y determinar correctamente los impuestos pendientes.
¿Qué deberían revisar las empresas antes de 2027?
Los grupos de sociedades que actualmente tributan bajo este régimen no necesitan abandonarlo anticipadamente únicamente porque exista una iniciativa.
Sí resulta conveniente preparar un inventario de la información que podría necesitarse si la derogación finalmente se aprueba:
ISR diferido por cada sociedad y ejercicio
Actualizaciones que correspondan
Impuesto relacionado con el tercer ejercicio inmediato anterior
Diferimiento generado o que pudiera generarse durante 2026
Información utilizada para determinar el factor de resultado fiscal integrado
Flujo de efectivo necesario para cubrir los posibles pagos de 2027.
La revisión debe hacerse sociedad por sociedad. Aunque exista un grupo, el régimen mantiene obligaciones y controles individuales.
El efecto puede sentirse desde marzo de 2027
A primera vista puede parecer que las empresas tendrían todo 2027 para prepararse, ya que la fecha general propuesta para pagar el impuesto pendiente es el 31 de diciembre.
Pero una parte del ISR diferido tendría un vencimiento mucho más próximo: 31 de marzo de 2027.
Por ello es indispensable separar los importes por ejercicio. Una empresa que únicamente determine el total acumulado del ISR diferido podría pasar por alto que una parte tendría una fecha de entero diferente.
El cambio también puede influir en presupuestos, tesorería y necesidades de financiamiento. Cuando el impuesto pendiente sea significativo, su pago deberá incorporarse a la planeación de efectivo de 2027.
Grupos de sociedades: todavía debemos esperar el texto aprobado
Al 19 de septiembre de 2026, el Paquete Económico 2027 continúa dentro del proceso legislativo. La Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados inició formalmente el análisis de las iniciativas, por lo que las fechas y reglas transitorias todavía pueden modificarse.
La eliminación del régimen opcional forma parte de nuestra segunda serie sobre el Paquete Económico 2027. En Paquete Económico 2027: otros cambios fiscales que debes conocer reunimos esta propuesta junto con otros ocho cambios fiscales y regulatorios que también podrían aplicarse a partir de 2027.
Para los grupos de sociedades, el mejor paso en este momento es conocer con precisión su posición fiscal y estimar el efecto que tendría la salida propuesta. Las decisiones definitivas deberán tomarse con base en el texto que finalmente apruebe el Congreso.
Seguiremos revisando el proceso legislativo. Cuando exista una versión aprobada, compararemos las reglas definitivas contra esta iniciativa para identificar qué cambió y qué deberá aplicarse realmente a partir de 2027.
También publicamos explicaciones sobre ISR, CFDI, SAT y otras novedades fiscales en nuestro canal de YouTube.
Estado de la propuesta al 19 de septiembre de 2026: el Paquete Económico 2027 propone incorporar a disposiciones de vigencia transitoria de la Ley del ISR diversos estímulos fiscales que hoy existen mediante decretos. Entre ellos están Plan México y distintos esquemas aplicables a Polos de Desarrollo. La iniciativa todavía no está aprobada ni vigente.
La principal novedad no consiste en crear desde cero estos beneficios. Muchos ya operan actualmente. Lo que se propone es trasladarlos a la propia Ley del ISR para darles continuidad entre 2027 y 2030 y conservar sus requisitos, controles y plazos.
Para las empresas que planean invertir en maquinaria, infraestructura, capacitación o innovación, el cambio puede ser relevante porque varios de estos programas permiten acelerar deducciones o aplicar beneficios adicionales bajo condiciones específicas.
Plan México: ¿qué cambiaría realmente en 2027?
El decreto vigente de Plan México, publicado el 21 de enero de 2025, ya permite aplicar una deducción inmediata sobre inversiones en bienes nuevos de activo fijo y una deducción adicional vinculada con capacitación e innovación.
Por eso no sería correcto presentar la reforma 2027 como si apenas fuera a nacer este estímulo.
La propuesta busca incorporar su tratamiento a disposiciones transitorias de la Ley del ISR. En términos prácticos, se preservaría el horizonte temporal del programa y se le daría un sustento legislativo más directo.
El esquema vigente contempla porcentajes diferenciados según el tipo de activo. Para inversiones realizadas entre 2027 y 2030, los porcentajes de deducción inmediata van aproximadamente de 35% a 89%.
Además, existe una deducción adicional equivalente al 25% del incremento en los gastos de capacitación de trabajadores o de innovación. No se aplica 25% sobre cualquier gasto automáticamente: debe existir el incremento y cumplirse los requisitos del programa.
No todos los activos pueden aplicar la deducción inmediata
La deducción inmediata de Plan México no funciona como una deducción universal del 100%.
El porcentaje depende del activo y de la actividad correspondiente. Además, el decreto vigente excluye determinados bienes, como mobiliario y equipo de oficina, automóviles con motor de combustión interna, equipo de blindaje y ciertos aviones.
También exige que los bienes sean nuevos, es decir, utilizados por primera vez en México, y que permanezcan en uso durante al menos dos años inmediatos siguientes al ejercicio en que se aplique la deducción, salvo las excepciones previstas en el propio decreto.
Esto hace indispensable revisar el activo antes de estimar el beneficio. No basta con saber cuánto costó la inversión.
¿Qué cambia cuando la inversión se realiza dentro de un Polo de Desarrollo?
Los Polos de Desarrollo Económico para el Bienestar son zonas delimitadas donde se busca concentrar inversión productiva, infraestructura y facilidades administrativas.
Actividades e inversiones vinculadas al polo correspondiente
La deducción inmediata puede aplicarse sobre bienes nuevos de activo fijo utilizados para las actividades productivas realizadas dentro del polo. Los bienes deben mantenerse en uso durante el periodo mínimo establecido.
Estar dentro de un polo no basta
Los beneficios no se obtienen simplemente porque una empresa abra una oficina o compre un terreno dentro de la zona.
Entre los requisitos vigentes se encuentran estar al corriente en las obligaciones fiscales, contar con opinión positiva de cumplimiento y tener el domicilio fiscal en el polo donde se desarrollan las actividades productivas.
Para determinados estímulos de capacitación e innovación también se requieren elementos adicionales, como convenios de educación dual o proyectos de inversión relacionados con innovación o certificaciones.
La contabilidad debe permitir identificar por separado las inversiones, ingresos, deducciones y gastos asociados con las actividades realizadas dentro del polo.
Por ello, el incentivo puede resultar atractivo, pero requiere control documental desde el inicio de la inversión.
No existe un solo tipo de Polo de Desarrollo
Otro punto que puede generar confusión es hablar de “los polos” como si todos tuvieran exactamente las mismas reglas.
La propuesta para 2027 contempla integrar a la Ley del ISR varios programas que hoy funcionan mediante decretos diferentes:
Polos de Desarrollo para el Bienestar del Istmo de Tehuantepec
Polos Industriales del Bienestar Progreso I y Mérida I
Polos de Desarrollo Económico para el Bienestar
Polos de Desarrollo de Economía Circular para el Bienestar
y los estímulos generales de Plan México.
Los beneficios cambian según el programa.
Por ejemplo, los polos de Progreso I y Mérida I contemplan actualmente un crédito contra ISR durante determinados ejercicios, deducción inmediata del 100% de inversiones nuevas y un estímulo en materia de IVA para operaciones que cumplan las condiciones del decreto.
Los Polos de Economía Circular también contemplan deducción inmediata del 100% de activos nuevos y deducción adicional por capacitación e innovación, pero están vinculados con proyectos específicos de economía circular y requisitos ambientales.
Por eso una empresa debe identificar primero qué programa corresponde a la ubicación y actividad de su proyecto antes de calcular cualquier beneficio.
¿Se pueden combinar los estímulos?
No necesariamente.
Los decretos vigentes contienen reglas que impiden aplicar conjuntamente determinados estímulos cuando recaen sobre la misma inversión o actividad.
Por ejemplo, el decreto de Polos de Desarrollo Económico establece que sus beneficios no pueden aplicarse conjuntamente con los estímulos del decreto de Plan México.
Esto evita que una misma inversión acumule beneficios incompatibles.
En consecuencia, cuando una empresa pudiera ubicarse en más de un supuesto, la comparación debe realizarse antes de aplicar el incentivo: porcentaje de deducción, plazo, requisitos de permanencia, controles administrativos y efecto sobre el flujo de efectivo.
¿En qué se diferencia esto de la repatriación de capitales?
La repatriación regula el tratamiento fiscal de recursos lícitos que regresan del extranjero. Los estímulos analizados aquí regulan la inversión, deducción o actividad productiva realizada bajo cada programa.
Una empresa podría tener que analizar ambos esquemas cuando el origen de los recursos sea una repatriación y el destino sea una inversión elegible. Eso no significa que todos los beneficios puedan acumularse automáticamente.
¿Qué debería revisar una empresa antes de invertir?
Antes de incorporar un estímulo a una proyección financiera conviene revisar, como mínimo:
Ubicación exacta del proyecto
Programa o decreto que podría aplicar
Régimen fiscal del contribuyente
Tipo de activo que se pretende adquirir
Fecha de adquisición y de inicio de uso
Porcentaje de deducción correspondiente
Permanencia mínima requerida
Gastos de capacitación o innovación que podrían ser elegibles
Constancias, proyectos o autorizaciones necesarias
Opinión positiva de cumplimiento
Incompatibilidad con otros estímulos.
La deducción inmediata mejora el momento en que puede reconocerse fiscalmente una inversión, pero no sustituye la necesidad de documentarla correctamente.
Plan México: la propuesta busca dar continuidad, no empezar de cero
El punto más importante de esta reforma es entender que Plan México y los distintos Polos ya cuentan con decretos vigentes.
La iniciativa 2027 pretende incorporar esos esquemas a disposiciones temporales de la Ley del ISR para mantener su aplicación durante el periodo previsto y ofrecer mayor certeza jurídica a quienes realizan inversiones de mediano plazo.
Al 19 de septiembre de 2026, la reforma sigue dentro del proceso legislativo. Por ello, todavía no debe asumirse que las disposiciones transitorias serán aprobadas exactamente como fueron presentadas.
En Facturando seguiremos comparando la iniciativa con el texto que finalmente apruebe el Congreso. Cuando existan reglas definitivas, podremos revisar qué estímulos conservaron sus porcentajes, requisitos y plazos.
Esta propuesta forma parte de nuestra segunda serie sobre el Paquete Económico 2027. En Paquete Económico 2027: otros cambios fiscales que debes conocer reunimos este análisis junto con otros ocho cambios fiscales y regulatorios que también podrían aplicarse a partir de 2027.
También publicamos explicaciones sobre ISR, inversiones, CFDI y novedades fiscales en nuestro canal de YouTube.
Estado de la propuesta al 19 de septiembre de 2026: el Paquete Económico 2027 propone cambiar el estímulo aplicable a quienes comercializan libros, periódicos y revistas. La medida todavía no está aprobada ni vigente y puede modificarse durante el proceso legislativo.
El cambio de IVA para librerías es más importante de lo que parece. Hoy, muchas librerías y distribuidores realizan ventas exentas de IVA. Esto evita trasladar impuesto al cliente, pero también limita el acreditamiento del IVA pagado en gastos e inversiones relacionados con esas actividades.
La propuesta busca sustituir el estímulo actual de ISR por un esquema de IVA a tasa 0% para contribuyentes cuya venta de libros, periódicos y revistas represente al menos 90% de sus ingresos. El beneficio práctico estaría en poder acreditar el IVA vinculado con la actividad.
IVA para librerías: ¿qué cambia frente a 2026?
La Ley del IVA vigente distingue dos tratamientos.
Quienes editan sus propios libros, periódicos y revistas pueden aplicar actualmente la tasa de 0% conforme al artículo 2-A. En cambio, la enajenación de esos bienes por otros contribuyentes se encuentra, en términos generales, exenta conforme al artículo 9, fracción III.
Para una librería que compra libros a editoriales y después los revende, la diferencia entre exención y tasa 0% es relevante aunque el comprador no pague IVA adicional en ninguno de los dos casos.
Durante 2026 existe además un estímulo distinto en la Ley de Ingresos. Las personas físicas y morales residentes en México pueden aplicar una deducción adicional de ISR equivalente al 8% del costo de los libros, periódicos y revistas adquiridos cuando cumplen los requisitos.
Entre ellos están que los ingresos totales del ejercicio inmediato anterior no excedan de $6 millones y que al menos 90% de sus ingresos provengan de la venta de esos bienes. El SAT mantiene reglas específicas para la aplicación de este estímulo durante 2026.
La propuesta para 2027 cambiaría ese apoyo:
Concepto
2026
Propuesta 2027
Beneficio
Deducción adicional para ISR
IVA a tasa 0%
Importe
8% del costo de los bienes adquiridos
0% en la enajenación
Límite de ingresos
Hasta $6 millones
Se eliminaría el límite de $6 millones
Ventas elegibles
Al menos 90% de los ingresos
Al menos 90% de los ingresos
IVA de gastos e inversiones
Limitado por tratarse de actividad exenta
Podría acreditarse conforme a las reglas generales
La iniciativa propone sustituir la deducción adicional del 8% por la tasa 0% de IVA y eliminar el límite de $6 millones que existe en el estímulo actual.
Tasa 0% y exención no significan lo mismo
Este es el punto central del nuevo IVA para librerías.
Cuando una actividad está exenta, no se cobra IVA al cliente, pero el impuesto pagado en gastos e inversiones vinculados exclusivamente con esa actividad no genera el mismo derecho de acreditamiento que una actividad gravada.
Con la tasa 0%, el cliente tampoco paga IVA adicional porque el impuesto calculado es cero. Sin embargo, la operación sí produce los efectos legales de una actividad gravada para efectos del IVA. La propia Ley del IVA establece que los actos sujetos a tasa 0% producen los mismos efectos legales que aquellos por los que se paga el impuesto.
Por ello, la propuesta permitiría acreditar el impuesto pagado en conceptos estrictamente indispensables para la actividad, siempre que se cumplan los demás requisitos legales. Dependiendo del negocio, pueden existir gastos como renta, servicios profesionales, software, publicidad, mantenimiento o inversiones en mobiliario y equipo.
Esto no significa que cualquier IVA pagado se vuelva automáticamente acreditable. Cada erogación deberá cumplir las reglas generales del impuesto.
Un ejemplo sencillo muestra la diferencia
Supongamos una librería que durante un mes vende únicamente libros y tiene los siguientes gastos:
Concepto
Importe
Renta y servicios antes de IVA
$80,000
IVA trasladado por proveedores
$12,800
Bajo el tratamiento exento, ese IVA relacionado con la actividad no genera el mismo derecho de acreditamiento.
Si el IVA para librerías a tasa 0% se aprueba y el contribuyente cumple los requisitos, los $12,800 podrían formar parte de su IVA acreditable conforme a las disposiciones generales.
La diferencia no estaría en cobrar más al comprador. Estaría en el tratamiento del impuesto pagado por la propia librería.
¿Quién podría aplicar el estímulo?
La propuesta se dirige a contribuyentes dedicados principalmente a vender libros, periódicos y revistas.
El requisito central sería que los ingresos provenientes de esas ventas representen al menos 90% de los ingresos totales del ejercicio inmediato anterior.
Por ejemplo:
Ingresos del ejercicio anterior
Importe
Libros, periódicos y revistas
$920,000
Otros ingresos
$80,000
Total
$1,000,000
Porcentaje elegible
92%
En este caso se cumpliría el requisito.
Si las ventas elegibles fueran $850,000 y los demás ingresos $150,000, el porcentaje sería 85% y no se cumpliría la condición propuesta.
La iniciativa también contempla una regla específica para contribuyentes que inicien actividades durante 2027. Su aplicación deberá revisarse contra el texto finalmente aprobado y las reglas que, en su caso, emita el SAT.
El tope de $6 millones desaparecería
Otro cambio relevante del IVA para librerías es la eliminación del límite de ingresos utilizado en el estímulo actual.
Durante 2026, la deducción adicional de ISR del 8% solo puede aplicarse cuando los ingresos totales del ejercicio inmediato anterior no exceden de $6 millones.
La iniciativa mantendría el requisito de que al menos 90% de los ingresos provengan de libros, periódicos y revistas, pero ya no limitaría el beneficio a contribuyentes por debajo de $6 millones.
Por tanto, librerías y distribuidores de mayor tamaño también podrían analizar el estímulo si cumplen las demás condiciones.
¿Bajaría el precio de los libros?
No necesariamente.
Actualmente, la venta exenta realizada por una librería tampoco genera IVA trasladado al consumidor. Con la tasa 0%, el impuesto calculado sobre la venta seguiría siendo cero.
El beneficio se produciría principalmente dentro de la operación del negocio al permitir el acreditamiento del IVA de gastos e inversiones relacionados.
Eso podría mejorar costos, márgenes o flujo de efectivo, pero la propuesta no establece una reducción obligatoria del precio al público.
La Secretaría de Cultura presentó la medida como un apoyo a las librerías y calculó un beneficio fiscal para el sector de entre $200 y $250 millones anuales. Esa cifra es una estimación sectorial de la dependencia, no un ahorro garantizado para cada establecimiento.
¿Qué pasaría con la deducción adicional de ISR del 8%?
La iniciativa propone sustituirla.
No se trataría de mantener la deducción adicional del 8% y agregar al mismo tiempo la tasa 0% de IVA para el mismo supuesto.
El beneficio cambiaría de impuesto y de mecánica: dejaría de ser una deducción adicional para ISR y pasaría a ser un estímulo de IVA para librerías que permitiría tratar las ventas como operaciones a tasa 0%.
Esta diferencia también explica la eliminación propuesta del límite de $6 millones.
¿Qué deberían revisar librerías y distribuidores?
Por ahora no hay motivo para cambiar la facturación de 2026.
Sí puede ser útil identificar:
Porcentaje de ingresos provenientes de libros, periódicos y revistas
Ventas de otros productos dentro del establecimiento
IVA pagado en rentas, servicios e inversiones
Gastos compartidos entre distintas actividades
Inversiones programadas para 2027
Controles contables para separar operaciones
Posibles saldos a favor de IVA.
Esta información permitiría estimar el efecto económico si la iniciativa finalmente se aprueba.
IVA para librerías: el cambio todavía es una propuesta
Al 19 de septiembre de 2026, el Paquete Económico 2027 publicado por Hacienda continúa dentro del proceso legislativo. La propuesta puede modificarse antes de convertirse en Ley de Ingresos.
Este análisis forma parte de nuestra segunda serie sobre el Paquete Económico 2027. En Paquete Económico 2027: otros cambios fiscales que debes conocer reunimos esta propuesta junto con otros ocho cambios fiscales y regulatorios que también podrían aplicarse a partir de 2027.
Si se aprueba el nuevo IVA para librerías, habrá que revisar el texto definitivo, las reglas administrativas y la forma concreta de determinar la proporción de ingresos y el IVA acreditable.
En Facturando seguiremos el proceso legislativo y compararemos la iniciativa con el resultado final. También publicamos explicaciones sobre IVA, ISR, CFDI y otros cambios fiscales en nuestro canal de YouTube.
El ISR sobre pensiones tiene un nuevo criterio judicial que puede ser relevante cuando una jubilación o pensión supera la parte exenta. Un Tribunal Colegiado sostuvo que el excedente gravado de una pensión periódica debe formar parte del cálculo anual previsto en el artículo 152 de la Ley del ISR y no sujetarse a la mecánica especial del artículo 95.
La precisión es importante porque ambas disposiciones pueden llevar a tratamientos distintos. También evita una conclusión incorrecta: la publicación no creó un impuesto nuevo para pensionados ni significa que todas las personas jubiladas deban pagar ISR.
El asunto se originó en una solicitud de devolución de saldo a favor. El Tribunal Federal de Justicia Administrativa había considerado que la parte gravable de una pensión por jubilación debía calcularse con la mecánica del artículo 95 de la Ley del ISR. La autoridad tributaria impugnó esa determinación.
El Tercer Tribunal Colegiado en Materia Administrativa del Sexto Circuito concluyó que, para el tramo no exento de los ingresos por pensiones y jubilaciones comprendidos en el artículo 93, fracción IV, corresponde aplicar la mecánica del artículo 152.
¿Por qué el ISR sobre pensiones no se calculó con el artículo 95?
La diferencia parte de la naturaleza del ingreso. El artículo 95 de la Ley del ISR regula el impuesto anual aplicable a primas de antigüedad, retiro, indemnizaciones y otros pagos por separación. En cambio, el Tribunal razonó que las pensiones periódicas buscan mantener ingresos después del retiro y se reciben mediante pagos de tracto sucesivo. No tienen, en el supuesto analizado, la naturaleza resarcitoria de un pago extraordinario derivado de la separación laboral. Por ello, el criterio sostiene que la parte gravada debe entrar en la determinación anual de las personas físicas conforme al artículo 152. Dicho artículo calcula el impuesto del ejercicio sobre los ingresos acumulables correspondientes y permite efectuar los acreditamientos que procedan.
ISR sobre pensiones: un ejemplo para entender el efecto
Supongamos que, después de determinar correctamente la parte exenta de una pensión, una persona tiene un excedente gravado anual de $180,000.
El criterio no indica que esos $180,000 deban tratarse como si fueran una indemnización por separación. En el supuesto de una pensión periódica, ese importe debe considerarse dentro de la determinación anual prevista en el artículo 152, junto con los demás elementos fiscales que correspondan al contribuyente.
El resultado final dependerá de su situación particular: otros ingresos acumulables, deducciones que procedan, pagos provisionales y retenciones acreditables. Por eso no puede afirmarse que la tesis produzca por sí sola un impuesto menor o un saldo a favor.
¿Qué ocurre si la jubilación se paga en una sola exhibición?
Aquí aparece una excepción importante. El Reglamento de la Ley del ISR contempla expresamente los casos en que una jubilación, pensión o haber de retiro se cubre mediante pago único.
Su artículo 171 dispone que, bajo el supuesto que regula, el excedente se paga en términos del artículo 95. Además, el artículo 173 contiene una mecánica específica de retención para jubilaciones, pensiones y haberes de retiro pagados en una sola exhibición.
Por tanto, no sería correcto convertir la nueva tesis en una regla como “el artículo 95 ya no aplica a las pensiones”. Primero debe identificarse si se trata de pagos periódicos o de un pago único y después revisar las disposiciones correspondientes.
¿La tesis cambia las retenciones mensuales?
No. El criterio analizado se refiere a la mecánica para determinar el impuesto anual del tramo no exento.
Durante el ejercicio pueden existir retenciones. El Reglamento, por ejemplo, establece un procedimiento específico cuando una persona recibe pensiones de dos o más pagadores: se considera la totalidad de esas percepciones para determinar la exención y, cuando existe excedente, se calcula la retención mensual mediante el procedimiento del artículo 96.
Esto ayuda a distinguir dos momentos: lo retenido durante el año y el cálculo definitivo del ejercicio. En el ISR sobre pensiones, confundir ambos puede llevar a revisar incorrectamente una declaración anual.
¿Puede este criterio generar un saldo a favor?
Puede influir en un caso concreto, pero no existe una devolución automática por la publicación de la tesis.
El propio litigio surgió de una solicitud de devolución. Sin embargo, el artículo 152 establece que el saldo a favor depende de comparar el impuesto anual determinado con los pagos y retenciones que sean acreditables. Solo después de realizar ese cálculo puede saberse si existe una cantidad susceptible de devolución. Para revisar primero la exención y evitar la idea de que existe un nuevo impuesto general, también conviene consultar nuestro artículo ISR a pensionados: qué aclaró el SAT y qué dice la ley.
¿Es una regla obligatoria para todos los pensionados?
No debe presentarse de esa forma. El documento publicado en el Semanario identifica expresamente el criterio como tesis aislada y señala que fue emitido por un Tribunal Colegiado de Circuito. Eso significa que estamos ante un criterio judicial relevante para interpretar el problema, pero no ante una jurisprudencia obligatoria general ni ante una disposición nueva emitida por el SAT. La Ley de Amparo distingue las tesis que recogen criterios relevantes de la jurisprudencia que adquiere obligatoriedad conforme a sus reglas de formación.
Para el contador, su valor está en conocer una interpretación reciente que puede ser útil al analizar declaraciones, devoluciones o controversias con características semejantes.
ISR sobre pensiones: ¿qué debería revisar el contador?
Antes de aplicar el criterio a un expediente concreto conviene confirmar:
que el ingreso realmente corresponda a una jubilación, pensión o haber de retiro;
si se recibe de manera periódica o mediante pago único;
cómo se determinó la parte exenta y el excedente gravado;
qué retenciones se realizaron durante el ejercicio;
si existen otros ingresos que intervengan en la declaración anual;
y si el caso presenta hechos equivalentes a los analizados por el Tribunal.
Este artículo parte del excedente gravado ya determinado. La discusión sobre qué referencia debe utilizarse para cuantificar la exención de determinadas pensiones es un problema distinto y merece un análisis separado.
Un criterio útil, pero que debe aplicarse al caso correcto
La principal aportación de esta tesis es aclarar una diferencia que puede cambiar el cálculo: una pensión periódica no debe confundirse automáticamente con un pago extraordinario por separación.
Cuando exista un excedente gravado, el ISR sobre pensiones debe analizarse atendiendo a la forma en que se recibe el ingreso y a las disposiciones aplicables al caso. Antes de corregir una declaración o solicitar una devolución, conviene reconstruir el cálculo completo y comprobar las retenciones efectivamente realizadas.
Si trabajas con declaraciones, CFDI y criterios fiscales, puedes seguir el canal de YouTube de Facturando para recibir nuevos análisis prácticos conforme se publiquen cambios relevantes.
El SAT informó que entre octubre de 2024 y agosto de 2026 canceló la posibilidad de emitir facturas a 2,205 empresas comercializadoras que vendían combustible de manera ilegal. Para quien recibe facturas de combustible, la noticia abre una pregunta práctica: ¿cómo saber si un proveedor de combustible representa un riesgo para la deducción?
La respuesta no está en una lista única. El SAT no publicó los nombres ni RFC de las 2,205 empresas y tampoco señaló que todas hubieran pasado por el mismo procedimiento. Por eso, no conviene asumir que una restricción para facturar significa automáticamente que los CFDI emitidos con anterioridad perdieron sus efectos fiscales.
¿Qué informó exactamente el SAT?
La tarjeta informativa del SAT del 2 de septiembre de 2026 es breve: señala que, de octubre de 2024 a agosto de 2026, se canceló la posibilidad de emitir facturas a 2,205 comercializadoras que vendían combustible ilegalmente.
El comunicado no identifica a las empresas y tampoco precisa si en todos los casos hubo restricción temporal del Certificado de Sello Digital, cancelación definitiva del CSD u otro mecanismo. Esa diferencia importa porque cada supuesto tiene consecuencias distintas.
Desde 2026, además, el Código Fiscal de la Federación contempla una causal específica para restringir temporalmente el CSD cuando, al expedir CFDI, no se declara el número de permiso vigente de la Comisión Nacional de Energía, se declara uno incorrecto sin contar con él o se enajenan combustibles sin haberlos importado o adquirido conforme a las disposiciones aplicables. La disposición fue incorporada mediante la reforma fiscal publicada el 7 de noviembre de 2025.
Si quieres profundizar en las diferencias entre una restricción temporal y dejar un certificado sin efectos, puedes consultar nuestro análisis sobre la restricción de sellos digitales del SAT.
¿Existe una lista de las 2,205 empresas?
Hasta ahora, no se localizó una relación oficial que permita consultar las 2,205 empresas anunciadas por el SAT.
Sí existen otros padrones y consultas públicas: permisos de la CNE, listados del artículo 69-B, publicaciones del artículo 49 Bis y herramientas para verificar CFDI. Sin embargo, ninguno de ellos equivale a la lista de las 2,205 comercializadoras.
Esto significa que buscar únicamente el nombre del proveedor en una base no resuelve todo el análisis. Lo adecuado es revisar qué tipo de operación se realizó, cómo fue emitido el CFDI y si existe alguna publicación específica que afecte al proveedor o a los comprobantes recibidos.
¿Qué debe contener una factura de combustible?
La Ley del ISR establece requisitos particulares para la adquisición de combustibles. Entre ellos, el pago debe realizarse mediante los medios autorizados aun cuando la operación no exceda de $2,000, y en el comprobante debe constar la información del permiso vigente del proveedor; en su caso, ese permiso no debe encontrarse suspendido al momento de expedirse el CFDI. Para un proveedor de combustible, ese dato forma parte de los controles que hoy se conectan con la facturación.
Aquí existe un control automático importante. La L_CNE contiene el número de permiso, el RFC de su titular y las claves de producto autorizadas. El SAT establece que esta lista contiene únicamente permisos vigentes, se actualiza todos los días y debe ser consultada diariamente por los proveedores de certificación.
Al certificar el comprobante, el PAC valida la correspondencia entre permiso, RFC emisor y producto. Si la información no coincide con la L_CNE, el CFDI no debe certificarse. También puede consultarse individualmente el permiso en el Registro público de permisos de la CNE.
Esto reduce un riesgo, pero no convierte al timbrado en una garantía absoluta sobre toda la situación fiscal del proveedor.
¿Cómo revisar a un proveedor de combustible?
Para una empresa o despacho contable, conviene separar varias comprobaciones porque responden preguntas distintas:
Verificar que el CFDI exista y conserve un estado válido en los controles del SAT.
Revisar que la factura de combustible contenga la información y complemento que correspondan a la operación.
Confirmar, cuando sea necesario, que el permiso del proveedor se encuentre vigente ante la CNE.
Consultar si el proveedor aparece en los listados definitivos del artículo 69-B.
Revisar las publicaciones del artículo 49 Bis cuando exista una resolución relacionada con CFDI falsos.
Conservar evidencia de la operación: pagos, contratos, entregas, órdenes de compra y demás documentos que acrediten que el combustible realmente fue adquirido.
En otras palabras, validar el XML es necesario, pero no sustituye la revisión del proveedor ni la evidencia de la operación.
¿Qué pasa si el proveedor ya no puede facturar?
Este es uno de los puntos más importantes.
Que un proveedor de combustible deje de poder emitir CFDI hoy no significa, por sí mismo, que todas las facturas que emitió anteriormente queden invalidadas. El artículo 17-H del CFF establece que, para terceros de buena fe, la revocación de un certificado produce efectos a partir de la fecha y hora en que la revocación se da a conocer.
Por eso, antes de eliminar una deducción o corregir declaraciones, hay que identificar la causa concreta del problema.
El escenario cambia si el proveedor aparece definitivamente en el artículo 69-B. El SAT señala que quienes realizaron operaciones con contribuyentes publicados en los listados definitivos cuentan con el plazo establecido para acreditar que efectivamente adquirieron los bienes o recibieron los servicios, o para corregir su situación fiscal. La consulta oficial del artículo 69-B permite buscar por RFC o nombre.
También es distinto el artículo 49 Bis. Cuando existe una resolución que determina la emisión de comprobantes fiscales falsos y se publica oficialmente, los receptores deben revertir los efectos fiscales correspondientes dentro del plazo previsto. Publicaciones realizadas durante 2026 indican además que, si el receptor no corrige su situación, puede enfrentar una restricción temporal de su propio CSD.
Un CFDI timbrado no sustituye el control del proveedor
El nuevo esquema de facturación de hidrocarburos incorpora controles técnicos mucho más estrictos. El permiso, el RFC y el producto son contrastados durante la certificación, lo que ayuda a impedir que ciertos comprobantes incorrectos lleguen a timbrarse.
Pero contabilidad no debería interpretar eso como una señal de que ya no necesita revisar nada más. Un proveedor de combustible puede enfrentar posteriormente otro procedimiento fiscal que no sea visible únicamente mediante la validación técnica del XML.
La situación del proveedor puede cambiar después de la emisión, pueden existir procedimientos distintos a los relacionados con el permiso energético y, sobre todo, la realidad de la operación sigue siendo relevante.
Si administras un volumen importante de XML, Validador CFDI de Facturando puede ayudarte a automatizar la revisión técnica y consultar el estado de los comprobantes, mientras los controles fiscales y documentales se realizan por separado.
Qué hacer ante esta nueva fiscalización de combustibles
La cifra de 2,205 empresas muestra que la fiscalización del sector combustible ya no depende únicamente de revisiones posteriores. Desde 2026 existen controles que relacionan el CFDI con permisos, RFC y productos autorizados desde el proceso de certificación.
Para quien compra gasolina o diésel, la mejor respuesta no es buscar una lista inexistente ni cancelar automáticamente facturas anteriores. Es mantener controles que permitan saber quién es el proveedor de combustible, verificar los CFDI recibidos y reaccionar cuando exista una publicación oficial que realmente afecte sus efectos fiscales.
El Paquete Económico 2027 incluye propuestas que podrían modificar de forma importante el ISR, el IVA, el IEPS y distintas reglas de cumplimiento para personas físicas y empresas.
Entre los cambios más relevantes se encuentran la ampliación de RESICO, nuevas limitaciones a deducciones y pérdidas fiscales para determinadas empresas, cambios al momento de deducir anticipos y pagos al extranjero, un límite más estricto para intereses netos y nuevas reglas para comercializadores de gasolina y diésel.
También se propone mantener y modificar diversos estímulos y facilidades: regularización de adeudos fiscales, retorno de capitales con una tasa de ISR de 7.5% y una menor retención anual sobre intereses.
Este artículo funciona como mapa general de nuestra cobertura. Cada tema tendrá su propio análisis con fundamentos, ejemplos y casos prácticos.
Estado del Paquete Económico 2027 al 13 de septiembre de 2026: las medidas analizadas en este artículo corresponden a iniciativas presentadas al Congreso de la Unión. Todavía no están aprobadas ni vigentes y pueden cambiar durante el proceso legislativo.
¿Qué documentos integran el Paquete Económico 2027?
La Secretaría de Hacienda publicó el Paquete Económico 2027 el 8 de septiembre de 2026.
Entre los documentos centrales se encuentran:
Criterios Generales de Política Económica;
Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación 2027;
Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación 2027;
Paquete Económico 2027: resumen de los principales cambios fiscales
Tema
Situación actual
Propuesta 2027
Principal afectado
RESICO personas físicas
Límite de $3.5 millones
Límite de $5 millones y otros ajustes
Personas físicas
RESICO personas morales
Límite de $35 millones y régimen obligatorio bajo los supuestos legales
Límite de $50 millones y régimen opcional
Personas morales
Empresas > $50 millones
Sin el nuevo Capítulo X propuesto
Límites a deducciones y pérdidas fiscales
Personas morales
Anticipos
Determinados anticipos pueden deducirse al pagarse si cumplen requisitos
Servicios y rentas se deducirían conforme se reciban
Personas morales
Pagos al extranjero
Retención por exigibilidad o pago
Se agrega el devengo; deducción hasta el pago
Empresas con operaciones internacionales
Intereses netos
Límite de 30% de utilidad fiscal ajustada
Límite de 20%
Empresas financiadas
Gasolina y diésel
Comercializadores exentos bajo ciertos supuestos
IEPS por diferencia positiva de litros
Gasolineras y comercializadores
Plataformas digitales
Retenciones especiales vigentes en 2026
Se mantienen y se aclara efecto fiscal de reforma laboral
PF, PM y plataformas
Regularización fiscal
Programa vigente en 2026
Continuaría con cambios en acceso y exclusiones
Contribuyentes con adeudos
Retorno de capitales
ISR de 15% en 2026
ISR de 7.5%
Personas y empresas con recursos en el extranjero
Retención sobre intereses
0.90% anual sobre capital
0.68%
Ahorradores e inversionistas
A continuación resumimos cada propuesta.
RESICO 2027 para personas físicas: límite de $5 millones
Uno de los cambios de mayor alcance del Paquete Económico 2027 es la ampliación del límite para tributar como persona física en RESICO.
La iniciativa propone aumentar el límite anual de:
$3.5 millones → $5 millones
También se ampliaría de $900,000 a $1 millón la exención aplicable bajo determinados supuestos al sector primario.
La propuesta además flexibiliza el reingreso al régimen para contribuyentes que hubieran dejado de tributar en RESICO por incumplimientos y posteriormente se pongan al corriente, siempre que cumplan las demás condiciones.
Otro elemento importante está en la iniciativa de Ley de Ingresos: personas físicas y morales de RESICO podrían optar por un esquema de IVA de 7% sobre contraprestaciones efectivamente cobradas, sin acreditamiento del IVA pagado.
RESICO personas morales: $50 millones y régimen opcional
Para personas morales, la reforma es incluso más estructural.
La iniciativa propone aumentar el límite anual de ingresos de:
$35 millones → $50 millones
Pero el cambio más importante es que el régimen dejaría de plantearse como obligatorio para quienes cumplen los requisitos y pasaría a ser opcional.
También se proponen porcentajes mayores para determinadas deducciones de inversiones y la posibilidad de regresar al régimen después de haber salido por exceder el límite de ingresos, bajo las condiciones previstas.
Esto obligaría a muchas empresas a comparar RESICO contra el régimen general antes de tomar una decisión.
Empresas con más de $50 millones: nuevas limitaciones fiscales
Para determinadas personas morales con ingresos acumulables superiores a $50 millones, la iniciativa incorpora un nuevo esquema de control sobre deducciones y pérdidas fiscales.
La propuesta establece límites que pueden provocar que una empresa determine utilidad fiscal aun cuando sus deducciones representen prácticamente todos sus ingresos.
Además, la amortización de pérdidas fiscales de ejercicios anteriores quedaría limitada en determinados casos al 50% de la utilidad fiscal calculada bajo las nuevas reglas.
No debe confundirse este umbral con la categoría formal de “gran contribuyente”. El análisis depende de los requisitos exactos del nuevo capítulo propuesto.
Anticipos por servicios y rentas: pagar antes ya no adelantaría toda la deducción
La iniciativa propone cambiar el tratamiento de anticipos relacionados con:
prestación de servicios;
uso o goce temporal de bienes.
Actualmente determinados anticipos pueden deducirse en el ejercicio del pago cuando se cumplen los requisitos fiscales.
La propuesta busca que la deducción proceda conforme:
se preste efectivamente el servicio;
o transcurra el periodo de uso o goce.
Un contrato anual pagado en diciembre ya no produciría necesariamente una deducción completa en diciembre si el servicio o la renta corresponde al ejercicio siguiente.
Pagos al extranjero: retención antes y deducción después
En operaciones internacionales, el Paquete Económico 2027 propone separar todavía más dos momentos fiscales.
Para la retención a residentes en el extranjero, se agregaría el devengo a la regla actual.
La retención podría detonarse por:
exigibilidad, devengo o pago, lo que ocurra primero.
En cambio, la deducción del gasto quedaría condicionada al ejercicio en que efectivamente se pague la contraprestación y se entere la retención correspondiente.
Esto puede provocar que una empresa tenga que enterar ISR antes de poder deducir el gasto.
La fracción XXXII del artículo 28 de la Ley del ISR limita la deducción de determinados intereses netos.
Actualmente el cálculo utiliza como referencia:
30% de la utilidad fiscal ajustada
La propuesta para 2027 reduce ese porcentaje a:
20%
No significa que solo pueda deducirse 20% de todos los intereses. El porcentaje se utiliza para determinar el límite fiscal contra el cual se comparan los intereses netos.
La iniciativa no elimina el umbral vigente de $20 millones ni el arrastre de determinados intereses pendientes hasta por 10 ejercicios.
Una de las propuestas más particulares del Paquete Económico 2027 está dirigida a quienes venden gasolina y diésel sin ser fabricantes, productores o importadores.
A partir del 1 de julio de 2027, se propone aplicar IEPS cuando exista una diferencia positiva entre:
litros enajenados durante el mes – litros adquiridos durante el mismo mes
El impuesto se determinaría por tipo de combustible y sin estímulos, disminuciones o acreditamientos.
Los controles volumétricos, CFDI, pedimentos e inventarios serían esenciales para demostrar diferencias legítimas.
Plataformas digitales: continuidad en ISR e IVA y aclaración laboral
En plataformas tecnológicas, varias tasas que aparecen en la iniciativa ya se encuentran vigentes durante 2026.
Entre ellas:
ISR de 2.5% para determinadas operaciones de personas físicas;
ISR de 2.5% para personas morales con RFC;
ISR de 20% para determinadas personas morales sin RFC;
retenciones de 50% o 100% de IVA según el supuesto.
Por tanto, la propuesta es en buena medida de continuidad.
La principal novedad para 2027 es una aclaración fiscal derivada de la reforma laboral: que una persona sea considerada trabajadora subordinada para efectos de la Ley Federal del Trabajo no implicaría automáticamente que sus ingresos de plataforma deban tratarse fiscalmente como salarios.
Regularización fiscal 2027: multas y recargos hasta 100%
La iniciativa propone mantener el programa de regularización fiscal para personas físicas y morales cuyos ingresos totales de 2025 no excedan de $300 millones.
Dependiendo del supuesto, el beneficio puede alcanzar:
100% de multas, recargos y gastos de ejecución
El impuesto o contribución principal y su actualización no desaparecen.
También se proponen cambios en las exclusiones: determinados contribuyentes que utilizaron programas anteriores podrían volver a acceder, pero quedarían fuera ciertos casos relacionados con delitos fiscales y publicaciones conforme a los artículos 49 Bis, 69-B y 69-B Bis.
La iniciativa de Ley de Ingresos propone un nuevo esquema para retornar o ingresar a México recursos lícitos mantenidos en el extranjero.
La tasa preferencial bajaría de:
15% en 2026 → 7.5% en 2027
Los recursos tendrían que haberse mantenido en el extranjero hasta el 8 de septiembre de 2026 y regresar a México a más tardar el 31 de diciembre de 2027.
También tendrían que destinarse a inversiones autorizadas y permanecer vinculados a ellas durante al menos tres años.
Para ahorradores e inversionistas también existe una modificación.
La Ley de Ingresos 2026 fija una retención anual de ISR de 0.90% sobre el capital que genera intereses.
La propuesta para 2027 la reduce a:
0.68%
Esta retención no debe confundirse con el impuesto definitivo sobre los rendimientos.
En los supuestos generales de los artículos 54 y 135 de la Ley del ISR funciona como pago provisional y se aplica sobre el capital que da lugar al pago de intereses.
¿Cuáles son los cambios que podrían tener mayor impacto?
No todos los contribuyentes sentirán el Paquete Económico 2027 de la misma manera.
Para personas físicas, los cambios más visibles pueden ser:
ampliación de RESICO;
posible opción de IVA simplificado;
menor retención sobre intereses;
retorno de capitales.
Para empresas, el impacto puede ser mayor cuando existen:
ingresos superiores a $50 millones;
financiamiento elevado;
anticipos de servicios o rentas;
pagos frecuentes al extranjero;
operaciones a través de plataformas.
Para estaciones de servicio y comercializadores de combustibles, la nueva mecánica de IEPS puede exigir ajustes importantes en conciliaciones y controles volumétricos.
Y para contribuyentes con adeudos, el programa de regularización puede representar una oportunidad relevante si finalmente se aprueba.
Nada de esto está vigente todavía
Este punto debe acompañar toda la cobertura del Paquete Económico 2027.
Una iniciativa puede:
aprobarse sin cambios;
modificarse;
rechazarse parcialmente;
o eliminar disposiciones completas durante el proceso legislativo.
Por eso no recomendamos modificar operaciones de 2026 únicamente con base en estas propuestas.
La estrategia correcta es conocer desde ahora los cambios que pueden afectar a cada contribuyente y preparar escenarios, pero esperar al texto aprobado antes de tomar decisiones definitivas.
¿Cómo seguiremos esta reforma en Facturando?
Nuestra cobertura tendrá tres etapas.
Primero analizamos las iniciativas, que es la fase actual.
Cuando el Congreso concluya la discusión, publicaremos una segunda cobertura para identificar:
qué se aprobó;
qué cambió;
qué fue eliminado;
y qué medidas nuevas aparecieron durante el proceso.
Finalmente, después de la publicación oficial, prepararemos los artículos de aplicación práctica con las reglas definitivas para 2027.
Segunda parte: otros cambios fiscales propuestos para 2027
Después de esta primera guía ampliamos nuestra cobertura con nueve propuestas adicionales del Paquete Económico 2027.
En la segunda parte de nuestro análisis reunimos los cambios propuestos sobre CUFIN y CUCA, grupos de sociedades, Plan México y Polos de Desarrollo, IVA para librerías, ofertas públicas iniciales, personas morales con fines no lucrativos, Economía Digital, Catastro y Ley Federal de Derechos.
Esta página concentra la primera parte de nuestra cobertura fiscal de 2027 y se complementa con la segunda guía de propuestas.
A medida que publiquemos los análisis especializados, agregaremos aquí los enlaces correspondientes para que puedas consultar cada cambio con ejemplos y fundamentos.
También publicamos novedades y explicaciones fiscales en nuestro canal de YouTube de Facturando. Puedes suscribirte para seguir las actualizaciones del Congreso, SAT, ISR, IVA, CFDI y demás cambios fiscales.
La propuesta para 2027 reduce la retención de intereses anual de 0.90% a 0.68%. La tasa se aplica sobre el monto del capital que da lugar al pago de intereses y funciona, en términos generales, como un pago provisional de ISR, no como una tasa definitiva sobre el rendimiento obtenido.
Esta diferencia es fundamental. Si una persona mantiene $1 millón invertido, no se calcula 0.68% sobre los intereses generados; la retención se determina sobre el capital que produce esos intereses conforme a las reglas aplicables.
La disminución representa una menor retención durante el año, pero no significa que el impuesto definitivo sobre los intereses baje automáticamente en la misma proporción. Para una persona física, el ISR anual depende, entre otros elementos, de los intereses reales acumulables y de su situación fiscal total.
Estado de la propuesta al 13 de septiembre de 2026: la retención de intereses analizada en este artículo forma parte de la iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para 2027 presentada por el Ejecutivo al Congreso. Todavía no está aprobada ni vigente para 2027 y puede modificarse durante el proceso legislativo.
Retención de intereses: ¿qué propone cambiar en 2027?
Por tanto, la propuesta implica una reducción de aproximadamente 24.4% en la tasa de retención respecto de 2026.
Ese porcentaje compara las dos tasas de retención; no significa que el ISR definitivo de cada ahorrador disminuya 24.4%.
Retención de intereses: la tasa se aplica sobre el capital, no sobre los intereses ganados
Este es el punto que más puede prestarse a confusión.
El artículo 54 de la Ley del ISR establece que las instituciones que integran el sistema financiero y pagan intereses deben aplicar la tasa fijada anualmente por el Congreso sobre el monto del capital que da lugar al pago de esos intereses.
La retención tiene carácter de pago provisional.
Ejemplo simplificado:
Concepto
2026
Propuesta 2027
Capital
$1,000,000
$1,000,000
Tasa anual
0.90%
0.68%
Retención anual ilustrativa
$9,000
$6,800
Diferencia
$2,200 menos
Este cálculo sirve únicamente para visualizar la diferencia entre las tasas suponiendo, de manera simplificada, que el capital de $1 millón se mantiene durante todo el año.
La aplicación real puede depender de los saldos, periodos y mecánica utilizada por la institución financiera conforme a las disposiciones fiscales.
¿Bajar la retención significa pagar menos ISR?
No necesariamente.
La retención de intereses es un anticipo del impuesto en los supuestos ordinarios de los artículos 54 y 135.
Para personas físicas, la Ley del ISR establece que deben acumular a sus demás ingresos los intereses reales percibidos durante el ejercicio.
El interés real es, en términos generales:
interés nominal – efecto de la inflación
Por ello pueden existir dos cálculos diferentes:
La institución financiera retiene ISR durante el año utilizando una tasa aplicada al capital.
En la declaración anual se determina el tratamiento fiscal de los intereses reales.
La retención realizada durante el año puede acreditarse contra el impuesto correspondiente.
Ejemplo: la retención y el interés real son conceptos diferentes
Supongamos, exclusivamente para explicar la mecánica, que una persona mantiene una inversión de $1 millón.
Durante el ejercicio obtiene:
intereses nominales: $80,000;
ajuste por inflación atribuible a la inversión: $40,000;
interés real: $40,000.
Si se utilizara la tasa propuesta de 0.68% sobre un capital de $1 millón durante todo el año, la retención ilustrativa sería de:
$1,000,000 × 0.68% = $6,800
Pero esos $6,800 no representan “el ISR de los $40,000 de interés real”.
Son un pago provisional.
El impuesto anual que finalmente corresponda a la persona física dependerá de sus ingresos acumulables, la tarifa aplicable y las demás condiciones de su declaración.
Por eso pueden presentarse escenarios en los que:
la retención resulte superior al impuesto finalmente determinado;
la retención resulte inferior;
o se aproxime al resultado anual.
Retención de intereses: de $9,000 a $6,800 por cada millón de capital
Una forma sencilla de dimensionar el cambio es comparar distintos niveles de capital bajo un supuesto anual completo.
Capital ilustrativo
Retención 0.90%
Retención 0.68%
Diferencia
$100,000
$900
$680
$220
$500,000
$4,500
$3,400
$1,100
$1,000,000
$9,000
$6,800
$2,200
$5,000,000
$45,000
$34,000
$11,000
Estos ejemplos no representan el impuesto definitivo ni sustituyen el cálculo real de una institución financiera.
Solo muestran el efecto aritmético de pasar de 0.90% a 0.68% cuando el mismo capital permanece sujeto a la retención durante un periodo anual completo.
Retención de intereses: ¿por qué propone Hacienda una tasa de 0.68%?
La iniciativa incorpora expresamente la metodología utilizada para determinar la tasa.
Para 2027, la tasa parte de tres elementos:
tasa nominal promedio anual de rendimiento de los CETES a 28 días;
inflación promedio anual;
tasa efectiva de ISR causada por personas físicas con ingresos provenientes del sector financiero.
La fórmula descrita por la iniciativa consiste, en términos generales, en restar la inflación esperada al rendimiento nominal de los CETES y multiplicar el resultado por la tasa efectiva de ISR.
Para 2027, la iniciativa señala que la tasa efectiva del ISR utilizada en el cálculo es de 23.5%, obtenida con información de la declaración anual 2025.
Con esta metodología el Ejecutivo propone llegar a una retención anual de 0.68%.
La tasa puede cambiar cada año
La retención de intereses fijada en la Ley de Ingresos no es permanente.
Cada ejercicio el Congreso puede establecer una tasa diferente considerando las condiciones económicas y financieras esperadas.
Por ejemplo:
2026: 0.90%;
propuesta 2027: 0.68%.
Si cambian las tasas de interés, la inflación o las variables utilizadas en la metodología, el porcentaje futuro también puede cambiar.
Por eso no debe interpretarse el 0.68% como una modificación permanente de la Ley del ISR.
La Ley del ISR establece la obligación de retener; la Ley de Ingresos determina la tasa anual aplicable al ejercicio.
¿A qué inversiones puede afectar?
La regla se relaciona con los pagos de intereses comprendidos en los artículos 54 y 135 de la Ley del ISR.
En la práctica puede aparecer en inversiones y productos financieros que generan intereses sujetos a esa mecánica, por ejemplo determinados:
depósitos bancarios;
pagarés;
inversiones a plazo;
instrumentos de deuda;
productos financieros que generan intereses.
Sin embargo, no significa que todo rendimiento financiero existente en México esté sujeto necesariamente a esta tasa.
En materia de retención de intereses, la Ley del ISR contiene excepciones, tratamientos particulares y otras tasas para ciertos tipos de intereses u operaciones.
Antes de aplicar el 0.68% a un producto concreto debe revisarse su naturaleza fiscal.
No debe confundirse con la retención de 20% sobre ciertos intereses
El propio artículo 135 de la Ley del ISR contempla situaciones en las que la retención no utiliza la tasa anual de la Ley de Ingresos.
Por ejemplo, determinados intereses señalados en el segundo párrafo del artículo 134 están sujetos a una retención de 20% sobre los intereses nominales.
Ese supuesto es diferente.
Por tanto, la propuesta de 0.68% no sustituye indiscriminadamente todas las tasas de retención relacionadas con intereses.
Personas físicas: ¿cuándo la retención puede considerarse definitiva?
Existe una opción específica en la Ley del ISR.
Las personas físicas que únicamente obtengan ingresos acumulables por intereses pueden optar por considerar la retención como pago definitivo cuando los ingresos correspondientes al ejercicio no excedan de $100,000.
Este límite y esta opción no son una novedad del Paquete Económico 2027.
Para quienes no se ubiquen en ese supuesto o no ejerzan la opción, la retención conserva su naturaleza de pago provisional y debe analizarse dentro de la declaración anual cuando corresponda.
¿Reducir la retención aumenta el rendimiento de la inversión?
Desde el punto de vista de flujo de efectivo, sí puede significar que la institución financiera retenga menos dinero durante el año.
Pero eso no debe confundirse con una mejora automática del rendimiento financiero antes de impuestos.
El rendimiento de una inversión depende de variables como:
tasa de interés;
plazo;
inflación;
comisiones;
reinversión;
riesgo;
impuestos definitivos.
La reducción de 0.90% a 0.68% únicamente modifica, si se aprueba, el anticipo de ISR retenido conforme a esta regla.
Un saldo a favor no nace solo porque la tasa sea alta o baja
Es común asumir que si el banco retuvo “mucho” necesariamente habrá devolución.
No funciona así.
El saldo a favor de una persona física depende del cálculo completo de la declaración anual.
Para determinarlo pueden intervenir:
intereses reales;
otros ingresos acumulables;
retenciones realizadas;
pagos provisionales;
deducciones personales;
tarifa anual;
otros acreditamientos permitidos.
Por eso la constancia de la institución financiera resulta importante para verificar los datos que el SAT utilice en la declaración.
Conviene revisar las constancias de retenciones
Las instituciones financieras deben documentar los intereses y las retenciones conforme a las reglas fiscales correspondientes.
En Facturando contamos con herramientas para trabajar con estos comprobantes. En nuestro artículo Constancia de retenciones de pago: Complementos explicamos cómo las constancias pueden contener complementos específicos de Intereses y Sector financiero, entre otros.
También es posible utilizar esa información para conciliar:
importe de la operación;
intereses;
ISR retenido;
periodo;
emisor;
estatus de la constancia.
Una revisión antes de presentar la declaración anual permite detectar diferencias entre los documentos recibidos y la información precargada.
¿Qué deben hacer los ahorradores durante 2026?
Nada cambia todavía.
Durante 2026 continúa vigente la retención de intereses con tasa de 0.90% establecida en la Ley de Ingresos de la Federación de ese ejercicio.
La tasa de 0.68% solo comenzaría a aplicar a partir de 2027 si el Congreso aprueba la disposición y se publica como parte de la Ley de Ingresos definitiva.
Por ello no debe modificarse ningún cálculo de 2026 tomando como referencia la propuesta.
Preguntas frecuentes sobre retención de intereses
¿Ya está vigente la tasa de 0.68%? No. Es una propuesta para el ejercicio fiscal 2027.
¿Cuál es la tasa vigente en 2026? La Ley de Ingresos de la Federación 2026 establece una tasa anual de 0.90%.
¿El 0.68% se aplica sobre los intereses ganados? No en la mecánica general de los artículos 54 y 135. Se aplica sobre el monto del capital que da lugar al pago de intereses.
¿Es un impuesto definitivo? Generalmente funciona como pago provisional. Existen supuestos específicos en los que una persona física puede optar por considerarlo definitivo.
¿Una inversión de $1 millón tendría una retención anual de $6,800? Ese es el resultado aritmético simplificado de aplicar 0.68% sobre $1 millón durante todo un año. La retención real depende de los saldos, periodos y reglas aplicables a la inversión.
¿El ISR anual también baja 24.4%? No. Ese porcentaje únicamente representa la reducción relativa entre las tasas de retención de 0.90% y 0.68%.
¿Por qué baja la tasa? La propuesta utiliza una metodología que considera rendimiento esperado de CETES a 28 días, inflación y una tasa efectiva de ISR del sector financiero.
Menos retención durante el año no significa menos impuesto definitivo
La retención de intereses propuesta para 2027 es favorable desde el punto de vista de flujo de efectivo: sobre el mismo capital, la cantidad retenida sería menor que en 2026.
Pero el cambio debe interpretarse correctamente.
No se está proponiendo una tasa de ISR de 0.68% sobre las ganancias de los ahorradores.
Se está fijando una tasa anual para calcular un pago provisional sobre el capital que genera intereses.
Para personas físicas, el cálculo final continúa vinculado a los intereses reales y a la situación fiscal completa del contribuyente.
La diferencia entre ambos conceptos explica por qué una retención menor puede aumentar el efectivo disponible durante el año sin necesariamente reducir en la misma proporción el ISR anual.
Por ahora sigue siendo una propuesta. En Facturando seguiremos el proceso legislativo y, cuando exista una Ley de Ingresos 2027 aprobada, compararemos la tasa definitiva contra el 0.68% planteado por el Ejecutivo.
Mantente al día con los cambios fiscales de 2027
Continuaremos analizando cada propuesta del Paquete Económico 2027 con ejemplos prácticos para contribuyentes, contadores y empresas.
También publicamos novedades fiscales en nuestro canal de YouTube de Facturando. Puedes suscribirte para recibir los siguientes análisis sobre ISR, inversiones, declaraciones y SAT.
La propuesta para 2027 vuelve a incluir un esquema de repatriación de capitales, pero con una diferencia especialmente atractiva frente al programa vigente: la tasa de ISR bajaría de 15% en 2026 a 7.5% en 2027.
El beneficio permitiría a personas físicas y morales residentes en México, así como a residentes en el extranjero con establecimiento permanente en el país, retornar o ingresar recursos de procedencia lícita que se hubieran mantenido fuera de México hasta el 8 de septiembre de 2026.
A cambio de la tasa preferencial, los recursos tendrían que regresar a México a más tardar el 31 de diciembre de 2027, destinarse a inversiones o conceptos expresamente autorizados y permanecer vinculados a esas inversiones durante al menos tres años.
Aunque comúnmente se habla de “repatriación”, el texto legal utiliza los conceptos retorno o ingreso de recursos mantenidos en el extranjero.
Estado de la propuesta al 13 de septiembre de 2026: la repatriación de capitales analizada en este artículo forma parte de la iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación para 2027 presentada por el Ejecutivo al Congreso. Todavía no está aprobada ni vigente para 2027 y puede modificarse durante el proceso legislativo.
Repatriación de capitales: ¿qué propone cambiar en 2027?
La repatriación de capitales propuesta está dirigida a:
personas físicas residentes en México;
personas morales residentes en México;
residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México.
Los recursos deben ser de procedencia lícita y haberse mantenido en el extranjero hasta el 8 de septiembre de 2026.
En la repatriación de capitales, el beneficio puede comprender tanto ingresos originados en México que posteriormente fueron transferidos al extranjero como ingresos generados fuera del país que después ingresen a territorio nacional.
Sin embargo, no cualquier ingreso puede incluirse.
La iniciativa limita el beneficio a recursos gravados por la Ley del ISR conforme a los títulos señalados en el propio transitorio y excluye, entre otros, ingresos que ya hubieran sido deducidos por un residente en México o por un residente en el extranjero con establecimiento permanente.
Personas físicas en RESICO quedarían fuera
Existe una exclusión importante para personas físicas.
La iniciativa señala que no podrán aplicar el beneficio quienes tributen conforme al Título IV, Capítulo II, Sección IV de la Ley del ISR, es decir, las personas físicas del Régimen Simplificado de Confianza.
Por tanto, una persona física en RESICO no debería asumir que puede utilizar la tasa de 7.5% únicamente por tener recursos lícitos en el extranjero.
Esta exclusión ya existe en el esquema vigente de 2026 y se mantendría en la propuesta para 2027.
Repatriación de capitales: el ISR de 7.5% se aplicaría sobre el monto total retornado
Uno de los puntos más importantes de la repatriación de capitales es la base del impuesto.
La propuesta establece una tasa de:
7.5% sin deducción alguna sobre el monto total de los recursos retornados o ingresados al país.
No se trata de calcular 7.5% únicamente sobre el rendimiento obtenido en el extranjero.
Ejemplo simplificado:
Concepto
Importe
Recursos retornados
$10,000,000
Tasa propuesta
7.5%
ISR
$750,000
Con la tasa vigente de 15% para 2026, sobre el mismo monto el impuesto sería de $1,500,000.
La diferencia ilustrativa sería:
$750,000 menos de ISR
Naturalmente, antes de concluir que el beneficio resulta conveniente debe compararse contra la situación fiscal real de los recursos, su origen, los impuestos que correspondan y los requisitos para conservar el estímulo.
También habría una elección de tipo de cambio
Cuando los recursos estén denominados en moneda extranjera, la iniciativa permitiría elegir entre dos momentos para convertirlos a pesos:
el tipo de cambio vigente en la fecha en que se retornen o ingresen los recursos;
o el tipo de cambio del día en que se pague el impuesto correspondiente.
La opción puede producir diferencias relevantes cuando exista volatilidad cambiaria entre ambas fechas.
Además, el impuesto no podría pagarse mediante compensación.
El ISR tendría que pagarse dentro de 15 días naturales
El simple retorno del dinero no completa el beneficio.
El impuesto calculado con la tasa de 7.5% tendría que pagarse dentro de los 15 días naturales siguientes a la fecha en que los recursos se retornen o ingresen a México.
Para estos efectos, los recursos se considerarían retornados en la fecha en que se depositen en:
una institución de crédito del país;
o una casa de bolsa mexicana.
Esto vuelve indispensable coordinar la transferencia bancaria con el cálculo y pago del ISR.
El dinero tendría que regresar por el sistema financiero
La propuesta también establece cómo debe hacerse la repatriación de capitales.
El retorno o ingreso tendría que realizarse mediante operaciones entre:
instituciones de crédito o casas de bolsa constituidas en México y reguladas por la CNBV;
y entidades financieras constituidas fuera de México.
Además, debería coincidir el remitente en el extranjero con el beneficiario en México, salvo cuando ambas partes sean relacionadas conforme a la legislación fiscal.
Por tanto, una transferencia desde la cuenta de un tercero ajeno al contribuyente puede no cumplir la mecánica propuesta.
Las instituciones financieras mexicanas también tendrían que aplicar sus controles en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.
Repatriación de capitales: retornar el dinero no basta, debe invertirse en México
La tasa de 7.5% está condicionada a que los recursos se inviertan en México y permanezcan vinculados a inversiones autorizadas durante al menos tres años.
Para la repatriación de capitales, la iniciativa contiene dos plazos distintos para efectuar esa inversión:
Fecha del retorno
Fecha máxima para invertir
Enero a junio de 2027
31 de diciembre de 2027
Julio a diciembre de 2027
30 de junio de 2028
Esto significa que una transferencia realizada en diciembre de 2027 todavía tendría un periodo adicional para ser colocada en una inversión elegible.
El plazo de tres años se cuenta a partir de la fecha en que efectivamente se realice la inversión.
¿En qué se podrían invertir los recursos?
La repatriación de capitales propuesta admite más de un destino.
Entre los principales se encuentran:
bienes nuevos de activo fijo deducibles;
terrenos y construcciones ubicados en México y utilizados en las actividades del contribuyente;
investigación, capacitación, innovación y desarrollo de tecnología;
pago de pasivos a favor de la Federación;
pago de contribuciones o aprovechamientos pendientes al 31 de diciembre de 2026;
pago de sueldos y salarios derivados de trabajo subordinado en México;
bonos de deuda gubernamental;
proyectos vinculados con Plan México;
inversiones realizadas en Polos de Desarrollo;
producción alimentaria para consumo nacional;
carreteras, agua, trenes, puertos y aeropuertos;
escuelas y hospitales;
construcción de nuevas viviendas;
fabricación de bienes de consumo que generen nuevos empleos;
producción nacional farmacéutica y de equipo médico.
No basta con transferir el dinero a una cuenta mexicana y dejarlo disponible sin identificar su destino.
Los activos fijos, terrenos y construcciones tendrían restricciones
Cuando se destinen los recursos a bienes nuevos de activo fijo, esos activos tendrían que ser deducibles para ISR y estrictamente indispensables para las actividades del contribuyente.
Además, no podrían enajenarse durante un periodo de tres años contado desde su adquisición.
Una restricción semejante aplicaría a terrenos y construcciones adquiridos con estos recursos.
La empresa o persona física tendría que conservar documentación suficiente para acreditar:
adquisición;
pago;
uso en las actividades;
permanencia;
y cumplimiento de los requisitos fiscales de deducibilidad.
Se podría cambiar de una inversión permitida a otra
El requisito de tres años no obliga necesariamente a conservar exactamente el mismo instrumento durante todo el periodo.
La propuesta permite cambiar total o parcialmente de una inversión elegible a otra, siempre que:
la nueva inversión también esté dentro de los destinos autorizados;
pueda demostrarse la continuidad;
y se cumplan los demás requisitos.
Para calcular los tres años se sumarían los periodos en que los recursos permanecieron en la inversión original y en la nueva.
Esto puede aportar flexibilidad, pero exigirá una trazabilidad documental clara.
La inversión total en México no debería disminuir
Para varios destinos, la iniciativa exige demostrar que los recursos retornados incrementaron las inversiones totales del contribuyente en México.
Existe una excepción para recursos destinados a:
pago de pasivos;
contribuciones o aprovechamientos;
sueldos y salarios.
La disposición también señala que el monto total de los recursos retornados o ingresados para su inversión no deberá disminuir durante un periodo de tres años.
La aplicación práctica de este requisito será uno de los puntos que deberá revisarse cuidadosamente en las reglas que publique el SAT, especialmente cuando el destino autorizado implique realizar pagos o erogaciones y no mantener un activo financiero.
Dividendos y reembolsos: retención propuesta de 10%
Existe otro cambio importante frente al esquema vigente.
Si una persona moral recibe una inversión con recursos retornados y durante los tres años distribuye dividendos o realiza reembolsos de capital como consecuencia de esos recursos, la propuesta establece una retención de ISR de 10% en términos del artículo 140 de la Ley del ISR.
El programa vigente de 2026 establece para este supuesto una retención de 20%.
Por tanto, la iniciativa 2027 no solo reduce la tasa inicial de retorno de 15% a 7.5%; también reduce de 20% a 10% esta retención específica.
¿Qué pasa si el SAT ya inició una revisión?
La repatriación de capitales no quedaría limitada únicamente a contribuyentes sin actos de fiscalización.
La iniciativa permite acogerse al beneficio cuando ya se hayan iniciado determinadas facultades de comprobación relacionadas con esos recursos, siempre que:
se cumplan todas las condiciones del transitorio;
se corrija la situación fiscal;
y se pague el impuesto correspondiente.
Incluso podría aplicarse después de que se notifique una resolución determinante, mientras no hayan transcurrido los plazos para interponer medios de defensa.
Si ya existe un recurso, juicio u otro procedimiento relacionado con el régimen fiscal de esos recursos, el contribuyente tendría que desistirse para utilizar el beneficio.
Repatriación de capitales: ¿quiénes quedarían excluidos?
Además de personas físicas en RESICO, la propuesta excluye varios supuestos de riesgo fiscal o penal.
No podrían aplicar, entre otros:
contribuyentes sujetos a determinados procedimientos penales fiscales;
personas condenadas mediante sentencia firme por delitos fiscales;
contribuyentes publicados definitivamente conforme al artículo 69-B;
contribuyentes publicados conforme al artículo 69-B Bis;
determinados receptores de CFDI de operaciones inexistentes que no hayan corregido su situación;
personas a quienes se haya notificado resolución conforme al artículo 49 Bis por emisión de comprobantes fiscales falsos;
recursos provenientes de actividades ilícitas;
recursos utilizados para actividades ilícitas;
recursos provenientes de jurisdicciones incluidas por el GAFI en listas de alto riesgo o bajo mayor monitoreo.
La sola aplicación del beneficio no significa que el SAT reconozca como lícito el origen de los recursos.
El contribuyente debe poder demostrar su procedencia cuando la autoridad lo requiera.
La documentación tendría que conservarse durante cinco años
Para conservar el beneficio de la repatriación de capitales, la iniciativa exige mantener como parte de la contabilidad documentación que demuestre:
que los recursos se recibieron del extranjero;
el pago del ISR;
los depósitos realizados en México;
las inversiones efectuadas;
la declaración del impuesto;
el origen de los recursos.
Esta documentación debería conservarse durante cinco años contados desde la fecha del pago del impuesto.
Por ello, el expediente debe construirse desde antes de efectuar la transferencia y no después.
Si no se cumplen los requisitos, puede perderse el tratamiento preferencial
La consecuencia propuesta es relevante.
Si el contribuyente incumple cualquiera de las condiciones del transitorio o las reglas que posteriormente publique el SAT, quedaría sujeto a las disposiciones fiscales que normalmente correspondan.
En ese caso, los ingresos se acumularían en el ejercicio en que los recursos se retornen o ingresen del extranjero.
Por eso el 7.5% no debe verse como una tasa aislada.
Es un régimen temporal condicionado al cumplimiento de una serie de requisitos durante varios años.
¿Qué ocurre con las obligaciones fiscales de ejercicios anteriores?
Cuando se cumplen todas las condiciones del programa, la iniciativa señala que se tendrán por cumplidas las obligaciones fiscales relacionadas con los recursos retornados o ingresados.
El impuesto pagado se entendería cubierto por el ejercicio en que se realice el pago y, en su caso, por ejercicios anteriores.
Además, los recursos retornados conforme al transitorio no se considerarían para efectos del procedimiento de discrepancia fiscal previsto en el artículo 91 de la Ley del ISR.
El beneficio tampoco se consideraría ingreso acumulable y su aplicación no generaría derecho a devolución o compensación.
Personas morales: también habría efecto en utilidad fiscal y PTU
Para las personas morales existe una regla adicional.
La iniciativa exige calcular la utilidad fiscal que corresponda al monto total de los recursos retornados conforme a la Ley del ISR.
A esa utilidad fiscal se le disminuiría el impuesto pagado bajo el programa.
La utilidad resultante también tendría que considerarse para determinar la renta gravable utilizada en el cálculo de la participación de los trabajadores en las utilidades.
Por tanto, para una empresa el análisis no termina con el pago del 7.5%.
Ejemplo: retorno de $10 millones
Supongamos una persona moral con $10 millones de recursos lícitos mantenidos en el extranjero desde antes del 8 de septiembre de 2026.
Los retorna a México el 15 de marzo de 2027.
Bajo la propuesta:
Base del ISR: $10,000,000.
ISR al 7.5%: $750,000.
Pago del impuesto: dentro de los 15 días naturales siguientes al retorno.
Fecha máxima para realizar la inversión, por haber retornado durante el primer semestre: 31 de diciembre de 2027.
Permanencia mínima de la inversión: tres años desde que se efectúe.
Durante ese periodo deberá conservar la trazabilidad y documentación correspondiente.
El cálculo sirve para explicar la mecánica. En una operación real también habría que considerar tipo de cambio, origen de los recursos, tratamiento fiscal previo y destino específico.
2026 frente a 2027: no conviene decidir únicamente por la tasa
En Facturando ya explicamos dentro de nuestra Guía de Estímulos Fiscales 2026 que el programa vigente permite retornar capitales con una tasa de 15% y permanencia mínima de tres años.
La propuesta 2027 es fiscalmente más atractiva por la tasa de 7.5%, pero eso no significa que toda persona con recursos en el extranjero deba esperar automáticamente.
Entre otros factores deben revisarse:
situación fiscal actual de los recursos;
fecha en que se necesita disponer del dinero;
riesgo de cambios durante el proceso legislativo;
destino que se dará a los fondos;
posibilidad real de mantener la inversión durante tres años;
cumplimiento de los requisitos documentales;
efectos para personas morales.
Mientras la iniciativa no sea aprobada, la tasa de 7.5% no existe como beneficio vigente.
Preguntas frecuentes sobre repatriación de capitales
¿Ya se puede pagar ISR de 7.5% por retornar capitales? No. La tasa forma parte de la iniciativa de Ley de Ingresos 2027.
¿Cuál es la tasa vigente durante 2026? El programa vigente utiliza una tasa de ISR de 15%.
¿Sobre qué se aplicaría el 7.5%? Sobre el monto total de los recursos retornados o ingresados, sin deducción alguna.
¿Hasta cuándo tendrían que haber estado los recursos en el extranjero? La propuesta fija como fecha de corte el 8 de septiembre de 2026.
¿Cuál sería la fecha máxima para traerlos a México? El 31 de diciembre de 2027.
¿Cuánto tiempo deben permanecer invertidos? Al menos tres años contados desde la fecha en que se realice la inversión.
¿Una persona física en RESICO podría utilizar el beneficio? No bajo el texto propuesto, porque la iniciativa excluye expresamente a quienes tributan en el Título IV, Capítulo II, Sección IV de la Ley del ISR.
¿El dinero puede simplemente permanecer en una cuenta bancaria mexicana? La iniciativa exige destinarlo a alguno de los supuestos de inversión autorizados; el simple retorno no es suficiente para conservar el beneficio.
¿Se puede cambiar de inversión durante los tres años? Sí, siempre que la nueva inversión también sea una de las permitidas y pueda demostrarse la continuidad del periodo.
La tasa de 7.5% es atractiva, pero el verdadero reto es conservar el beneficio
La repatriación de capitales propuesta para 2027 reduce de manera importante la carga inicial frente al programa vigente.
Pasar de 15% a 7.5% puede representar una diferencia sustancial para quienes tienen recursos lícitos en el extranjero que todavía generan obligaciones fiscales en México.
Pero el beneficio no termina cuando el dinero llega al país.
El contribuyente tendrá que demostrar el origen lícito, utilizar los canales financieros previstos, pagar el ISR dentro del plazo, invertir los recursos en destinos autorizados, conservarlos durante tres años y mantener la documentación necesaria.
Una falla posterior puede poner en riesgo el tratamiento preferencial.
Por ahora sigue siendo una propuesta. En Facturando seguiremos el proceso legislativo para comparar el texto que apruebe el Congreso contra esta iniciativa y, posteriormente, preparar la guía definitiva de retorno de capitales aplicable en 2027.
Sigue los cambios de la Ley de Ingresos 2027
Durante las próximas semanas continuaremos analizando las propuestas fiscales de 2027 con ejemplos prácticos para personas, empresas y profesionales contables.
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